意法半導(dǎo)體（STM.US）21Q2業(yè)績(jī)會(huì)紀(jì)要：訂單涵蓋了整個(gè)2022年 需求大于能力

Q2業(yè)績(jī)概述（Jean-Marc Chery）：

意法半導(dǎo)體Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)43.4%至29.9億美元。毛利率為40.5%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為16.3%。凈利潤(rùn)增至 4.12億美元。營(yíng)收環(huán)比下降0.8%，這是由于個(gè)人電子產(chǎn)品的季節(jié)性所導(dǎo)致。

2021上半年，營(yíng)收同比增長(zhǎng)39.1%至60.1億美元，這得益于除「射頻通信子集團(tuán)」之外的整個(gè)產(chǎn)品組的增長(zhǎng)。上半年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為15.5%，凈利潤(rùn)為7.76億美元。預(yù)計(jì)第三季度的凈利潤(rùn)約為32億美元，同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)7%。預(yù)期毛利率約為41%。

2021全年，將根據(jù)全年收入約125億美元的計(jì)劃推動(dòng)公司發(fā)展，與之前的18.4%增長(zhǎng)計(jì)劃相比，同比增長(zhǎng)22.3%。預(yù)計(jì)這一增長(zhǎng)將受到我們所涉及的所有終端市場(chǎng)和我們參與的客戶計(jì)劃的推動(dòng)。并且我們計(jì)劃在資本支出上投資約21億美元，以支持強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求和公司的戰(zhàn)略舉措。

Q2業(yè)績(jī)?cè)敿?xì)回顧（Jean-MarcChery）：

營(yíng)收同比增長(zhǎng)43.4%，除了RF通信子組，三個(gè)產(chǎn)品組和所有子組的銷售額都增長(zhǎng)了。

對(duì)原始設(shè)備制造商（OEMs）的銷售額同比增長(zhǎng)38.4%，分銷增長(zhǎng)53.1%。環(huán)比營(yíng)收下降0.8%，高于預(yù)測(cè)的中點(diǎn)300個(gè)基點(diǎn)。ADG和MDG報(bào)告的營(yíng)收連續(xù)增加，而AMS下降。毛利潤(rùn)為11-12.1億美元，同比增長(zhǎng)66.1%。

毛利率同比增長(zhǎng)550個(gè)基點(diǎn)至40.5%，這主要是由于晶圓廠與去年高水平的卸貨費(fèi)用相比完全飽和，以及制造效率、優(yōu)惠定價(jià)和改進(jìn)的產(chǎn)品組合的推動(dòng)。這些積極的驅(qū)動(dòng)因素一部分被貨幣波動(dòng)的負(fù)面影響所抵消。

第二季度的毛利率比引導(dǎo)的中點(diǎn)高100個(gè)基點(diǎn)，這主要?dú)w功于更優(yōu)惠的定價(jià)和改進(jìn)的產(chǎn)品組合。隨著所有三個(gè)產(chǎn)品組的改進(jìn)，第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從2020年第二季度的5.1%增加到16.3%。運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為7.25億美元。

凈利潤(rùn)從去年的9,000萬美元增至4.12億美元，攤薄后的EPS為0.44 $。

從同比表現(xiàn)來看，所有產(chǎn)品組都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。ADG收入增長(zhǎng)了48.2%，是由于汽車和功率分立器件的增長(zhǎng)。AMS收入增長(zhǎng)了62.3%，是由于更高的模擬信號(hào)、MEMS和成像產(chǎn)品銷售額增長(zhǎng)。MDG收入增長(zhǎng)了22.3%，是由于微控制器的增長(zhǎng)，部分增長(zhǎng)被「RF射頻通信」的下降所抵消。

按產(chǎn)品組劃分來看，與去年同期相比，所有產(chǎn)品組的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率均有所提高。ADG營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從2.3%增加到9.5%，AMS 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從9%增加到18.6%，MDG營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從15.9%增加到 22.9%。

第二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金從去年同期的3.87億美元增至6.02億美元。自由現(xiàn)金流從去年同期的2800萬美元增至1.25億美元。資本支出為4.38億美元，而去年同期為3.12億美元。在第二季度，我們向股東支付了5200萬美元的現(xiàn)金股息，并執(zhí)行了1.56億美元的股票回購，完成了2018年啟動(dòng)的7.5億美元的股票回購計(jì)劃。

2021年7月1日，我們宣布啟動(dòng)一項(xiàng)高達(dá)10.4億美元的新股票回購計(jì)劃，將在三年內(nèi)執(zhí)行。2021年7月3日，我們的凈財(cái)務(wù)狀況為10.81億美元，而 2021年4月3日為11.85億美元。它反映了42.5億美元的總流動(dòng)性和31.7億美元的金融債務(wù)總額。在第二季度，我們行使了提前贖回2017年發(fā)行的2024年B級(jí)可轉(zhuǎn)換債券的看漲期權(quán)。預(yù)計(jì)7.5億美元本金債券的結(jié)算將在第三季度完成。

Q2市場(chǎng)和商業(yè)動(dòng)態(tài)背景（Jean-Marc Chery）:

在第二季度，我們?cè)俅卧谛枨髲?qiáng)勁的背景下運(yùn)營(yíng)，拉長(zhǎng)了全球供應(yīng)鏈。我們繼續(xù)與所有垂直領(lǐng)域和渠道的客戶密切合作，以適應(yīng)這種困難的分配情況。與此同時(shí)，我們正在優(yōu)化我們的投資以提高我們的制造能力。

新冠病毒仍然是世界面臨的挑戰(zhàn)。在第二季度，我們看到了新變種的傳播，尤其是在我們運(yùn)營(yíng)的亞洲的一些國(guó)家和地區(qū)，例如印度和馬來西亞。在這些日子里，在馬來西亞強(qiáng)烈支持我們的同事及其家人受到這波新浪潮的嚴(yán)重打擊。由于這種情況，我們最近暫時(shí)關(guān)閉了位于馬來西亞麻坡的組裝廠。經(jīng)當(dāng)局批準(zhǔn)，我們?cè)陉P(guān)閉11天后恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。

轉(zhuǎn)向汽車行業(yè)：第二季度的預(yù)訂量仍然強(qiáng)勁，需求仍遠(yuǎn)高于我們當(dāng)前和計(jì)劃的制造能力。預(yù)訂現(xiàn)在涵蓋了大約18個(gè)月的需求，我們正在努力分配明年的計(jì)劃容量。我們與電氣化和數(shù)字化長(zhǎng)期趨勢(shì)相關(guān)的客戶在第二季度繼續(xù)保持緊密的聯(lián)系。首先是汽車電氣化。我們將碳化硅器件在DC-DC 轉(zhuǎn)換器和車載充電器等應(yīng)用中的設(shè)計(jì)成功添加到了我們的計(jì)劃列表之中。我們宣布與雷諾集團(tuán)（Renault Group）達(dá)成戰(zhàn)略合作，為電動(dòng)和混合動(dòng)力汽車提供先進(jìn)的功率半導(dǎo)體。作為關(guān)鍵的創(chuàng)新合作伙伴，意法半導(dǎo)體將從2026年到2030年從這些功率模塊和寬帶隙功率晶體管中受益。

碳化硅業(yè)務(wù)在本季度再次增加，目前有81個(gè)正在進(jìn)行的項(xiàng)目在工業(yè)和汽車行業(yè)平均分配，擁有68個(gè)客戶。我們強(qiáng)大的設(shè)計(jì)中標(biāo)渠道繼續(xù)很好地支持我們到2025年實(shí)現(xiàn)碳化硅收入10 億美元的目標(biāo)。我們正在推進(jìn)對(duì)碳化硅的制造投資，這符合比起2017年前端產(chǎn)能將增加十倍的計(jì)劃。到2024年，我們40%的基板需求來自內(nèi)部。我們的新加坡工廠正在提高產(chǎn)量，本周早些時(shí)候我們已經(jīng)宣布在瑞典工廠制造了我們的第一個(gè)200毫米碳化硅晶片，這是我們產(chǎn)能增加計(jì)劃的關(guān)鍵一步。我們還投資于擴(kuò)大碳化硅產(chǎn)品的后端制造能力，擴(kuò)大我們?cè)谀β甯绲牟妓箮炖S以及我們?cè)谥袊?guó)深圳的工廠。我們保持在碳化硅領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位，為全球多個(gè)汽車客戶大批量生產(chǎn)第三代晶體管。與上一代產(chǎn)品相比，這代表了性能和競(jìng)爭(zhēng)力的重大改進(jìn)。我們也在按照我們的計(jì)劃推進(jìn)我們的下一代晶體管設(shè)計(jì)。我們正在采取措施加快我們的300毫米晶圓廠戰(zhàn)略。我們在克羅爾斯生產(chǎn)了我們的第一個(gè)IGBT300毫米晶圓批次，用于工程認(rèn)證。一旦晶圓廠準(zhǔn)備就緒，這項(xiàng)技術(shù)將轉(zhuǎn)移到Agrate R3，并隨著生產(chǎn)量的增加而增加。

轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車設(shè)計(jì)的其他互補(bǔ)技術(shù)：我們?cè)谄囍圃焐谭矫嫒〉昧烁鞣N勝利。這包括電氣化子系統(tǒng)中的高低壓MOSFET、用于電機(jī)控制和車身控制模塊的VIPower產(chǎn)品、用于IGBT逆變器的32位微控制器和用于電動(dòng)汽車配電的電子熔斷器技術(shù)。

轉(zhuǎn)向汽車數(shù)字化，我們專注于駕駛輔助和自動(dòng)駕駛、V2X通信和支持新汽車架構(gòu)的車載處理解決方案的技術(shù)和方案。在本季度，我們宣布了下一代汽車MCU系列的新成員，即所謂的Stellar，它為先進(jìn)的汽車電子設(shè)備提供了一個(gè)可擴(kuò)展的集成處理平臺(tái)。此外，在我們的汽車傳感器業(yè)務(wù)中，我們贏得了多個(gè)用于GNSS模塊、導(dǎo)航單元、遠(yuǎn)程信息處理、信息娛樂系統(tǒng)以及遙控鑰匙的運(yùn)動(dòng)傳感器插座。

轉(zhuǎn)向個(gè)人電子市場(chǎng)：我們看到了與第一季度相同的趨勢(shì)，對(duì)智能手機(jī)和其他連接設(shè)備的需求強(qiáng)勁，包括可穿戴設(shè)備、平板電腦、耳機(jī)、真無線立體聲耳機(jī)和游戲機(jī)。在個(gè)人電子產(chǎn)品方面，我們繼續(xù)推進(jìn)我們的兩個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)：第一個(gè)目標(biāo)是通過差異化產(chǎn)品和定制解決方案引領(lǐng)選定的大批量智能手機(jī)的應(yīng)用。在第二季度，我們贏得了帶有運(yùn)動(dòng)傳感器、用于激光自動(dòng)對(duì)焦的多區(qū)域飛行時(shí)間測(cè)距傳感器、無線充電產(chǎn)品、觸摸顯示控制器和安全解決方案的旗艦設(shè)備的插座，例如具有近場(chǎng)通信的嵌入式SIM和安全元件。

我們的第二個(gè)目標(biāo)是利用我們廣泛的產(chǎn)品組合來解決大批量應(yīng)用，包括可穿戴設(shè)備。在這里，我們贏得了廣泛的飛行、運(yùn)動(dòng)和環(huán)境傳感器，包括新一代防水壓力傳感器以及模擬和電源產(chǎn)品和微控制器。我們的60GHz收發(fā)器產(chǎn)品（著名的ST60）用于實(shí)現(xiàn)非?？焖俚姆墙佑|式數(shù)據(jù)傳輸，因此獲得了越來越多的關(guān)注。在這里，我們?yōu)槎鄠€(gè)客戶在不同應(yīng)用中的項(xiàng)目取得了關(guān)鍵的設(shè)計(jì)勝利和生產(chǎn)啟動(dòng)。我們推進(jìn)了基于激光掃描的增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（augmented reality）解決方案，并與激光驅(qū)動(dòng)器的領(lǐng)先廠商ASIC簽署了開發(fā)協(xié)議，用于下一代智能眼鏡。

對(duì)于第三季度的中點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)營(yíng)收約為32億美元，同比和環(huán)比分別增長(zhǎng)20%和7%。毛利率預(yù)計(jì)約為41%，同比和環(huán)比分別增長(zhǎng)500個(gè)基點(diǎn)和50個(gè)基點(diǎn)?？v觀全年，我們現(xiàn)在計(jì)劃根據(jù)2021年125億美元的凈利潤(rùn)（年）來推動(dòng)公司發(fā)展，該計(jì)劃將轉(zhuǎn)化為同比增長(zhǎng)22.3%。這一預(yù)期增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素是我們所涉及的所有終端市場(chǎng)和我們參與的客戶計(jì)劃的持續(xù)強(qiáng)勁推動(dòng)。

更新后的2021年資本支出計(jì)劃約為21億美元，這將有助于提高制造能力，以繼續(xù)支持我們客戶的強(qiáng)勁需求。它還將支持戰(zhàn)略制造計(jì)劃，例如我們的 Agrate 300毫米晶圓廠。我們最近宣布，我們將搭載塔式半導(dǎo)體，以加速向大批量和規(guī)?；l(fā)展。正如我們的運(yùn)營(yíng)盈利能力和現(xiàn)金流產(chǎn)生所證明的那樣，我們還保持了我們的財(cái)務(wù)實(shí)力。對(duì)于2021年全年，我們將根據(jù)凈利潤(rùn)125億美元來推動(dòng)公司發(fā)展。這種增長(zhǎng)源于我們所涉及的所有終端市場(chǎng)和我們參與的客戶計(jì)劃的強(qiáng)勁需求的持續(xù)預(yù)期。我們將繼續(xù)關(guān)注我們的客戶，調(diào)整我們的供應(yīng)鏈以支持當(dāng)前強(qiáng)勁的需求并推動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

Q&A：

Q: 關(guān)于收益指引，是由定價(jià)還是數(shù)量驅(qū)動(dòng)？還是兩者兼而有之？

作為一個(gè)細(xì)節(jié)問題，預(yù)計(jì)RF業(yè)務(wù)在什么時(shí)候會(huì)恢復(fù)增長(zhǎng)？關(guān)于MDG部門，是什么解釋了強(qiáng)勁的利潤(rùn)率？主要是微控制器定價(jià)還是其他什么在起作用？

A：是由價(jià)格和數(shù)量的組合決定了收益指引。關(guān)于數(shù)量：我們從制造機(jī)器中獲得了高效率，加上從投資中獲得的收益，這些將轉(zhuǎn)化為更高的數(shù)量。關(guān)于價(jià)格：定價(jià)環(huán)境比預(yù)期要好。以上兩因素的結(jié)合能夠增加我們的收益指引。

關(guān)于RF：預(yù)計(jì)無線電頻率的收入在下一個(gè)季度將有所改善。明年這個(gè)子組的趨勢(shì)將發(fā)生重大變化。通過我們的客戶參與計(jì)劃，收入肯定會(huì)有所改善。但第三季度仍將是一個(gè)艱難的季度。從第四季度我們預(yù)計(jì)將開始看到改進(jìn)。

關(guān)于MDG的利潤(rùn)率：MDG正在提高利潤(rùn)率，尤其是在微控制器領(lǐng)域。原因如下（1）這個(gè)領(lǐng)域之中擁有良好的定價(jià)環(huán)境。（2）微控制器為客戶帶來了附加值并且投資回報(bào)也非常明顯。

Q：關(guān)于你們某些業(yè)務(wù)（個(gè)人電子產(chǎn)品）的季節(jié)性模式，今年來自你的一個(gè)大客戶的旗艦產(chǎn)品可能會(huì)準(zhǔn)時(shí)推出，而不是像去年那樣有點(diǎn)延遲。但在第二季度報(bào)告的結(jié)果中，該業(yè)務(wù)的季節(jié)性比去年的季節(jié)性要強(qiáng)得多。如何預(yù)期第三季度指引中某些業(yè)務(wù)的季節(jié)性？

A：去年2到4月期間，新冠在亞洲影響了很多部門，也推遲了一些程序產(chǎn)品的開發(fā)。加上去年第二季度的營(yíng)收真的很低。但今年，我們看到了更好的概況。我想您已經(jīng)看到今年一位客戶表現(xiàn)出色的公告。與去年相比，與該客戶相關(guān)的供應(yīng)商今年在2021年第二季度受益于更好的季節(jié)性。

Q：增加資本支出，并增加更多的產(chǎn)能帶來毛利率。但一些代工廠向他們的客戶傳出價(jià)格上漲的傳言，你如何看待毛利率從這里增長(zhǎng)的趨勢(shì)？

A：我們預(yù)期下一季度的毛利率在41%左右。關(guān)于這個(gè)數(shù)字，考慮到我們工廠滿負(fù)荷制造的情況，今年肯定會(huì)在這種水平上保持穩(wěn)定。關(guān)于展望未來，我們希望具備保持這一毛利率水平的所有因素，但這取決于市場(chǎng)的情況。就目前而言，我們認(rèn)為市場(chǎng)非常積極，并且正在強(qiáng)勁地向前發(fā)展。所以41%是我們可以預(yù)期的毛利率水平。

Q：在每年的這個(gè)時(shí)候，您對(duì)2022年的能見度如何？您是否已經(jīng)收到特定垂直領(lǐng)域的2022年大量訂單？作為后續(xù)，在運(yùn)營(yíng)支出方面，我們應(yīng)該如何對(duì)第三季度和第四季度的運(yùn)營(yíng)支出進(jìn)行建模？

A：在第二季度，我們的訂單預(yù)訂延長(zhǎng)了18個(gè)月。基本上涵蓋了整個(gè)2022年。需求高于我們的能力。因此，我們現(xiàn)在正在努力分配產(chǎn)能，尤其是向汽車領(lǐng)域分配。

在費(fèi)用模型方面，我們討論一下凈費(fèi)用，包括贈(zèng)款和其他費(fèi)用。比方說：在第二季度，我們將在本季度為支出提供7.25億美元的貸款用來繼續(xù)推動(dòng)我們的研發(fā)計(jì)劃。我們嘗試加快在這方面的研發(fā)。因此，對(duì)于下半年的預(yù)期，我們會(huì)將開支控制在一個(gè)范圍內(nèi)，例如每季度在 7.35億美元和每季度7.4億美元的開支之間。

Q:關(guān)于微控制器業(yè)務(wù)的問題，是否存在供過于求的風(fēng)險(xiǎn)？

A：我們?cè)谖⒖刂破魃媳O(jiān)控的實(shí)際上是POS和POP之間的一致動(dòng)態(tài)。我們還清楚地監(jiān)控分銷商的庫存水平。總體而言，存在庫存短缺。因?yàn)槲⒖刂破骰旧隙荚谑褂脧?英寸晶圓廠開始的容量，這個(gè)容量已經(jīng)完全飽和了。所以不存在供過于求的風(fēng)險(xiǎn)。

Q：你再次提高了資本支出。你能解釋支出發(fā)生的地方嗎？是否與某些客戶的特定計(jì)劃有關(guān)？或者這是您與Agrate晶圓廠等相關(guān)的資本支出？

A：這是對(duì)測(cè)試、組裝以及在晶圓廠中進(jìn)行的全球產(chǎn)能的增加有關(guān)的支出。目前正作為資本支出21億美元的一部分，其中純產(chǎn)能的部分約為15億美元。

Q：考慮到明年的交貨時(shí)間。通過資本投資，您的設(shè)備供應(yīng)商是否具有一定的靈活性來真正實(shí)現(xiàn)提升？

A：我們擁有潔凈室水廠擴(kuò)建能力并且將在今年年底開始在Agrate接收設(shè)備。Agrate到2022年第四季度，300毫米技術(shù)將開始為ST收入做出貢獻(xiàn)。然后一旦我們看到12月的市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，我們將立刻決定擴(kuò)大Crolles。我們有能力在一年之內(nèi)，讓潔凈室的材料表面增加，并且增長(zhǎng)非?？?。所以從今年年底開始，我們基本上可以將Crolles的產(chǎn)能提高到每周9000片以上。我們將使新加坡的8英寸晶圓廠完全飽和。從基礎(chǔ)設(shè)施的角度來看，我們確切地知道我們可以在哪里添加設(shè)備，并且我們已經(jīng)預(yù)訂了所有的插槽?，F(xiàn)在面臨的挑戰(zhàn)是分配，我們?nèi)绾畏峙浣o垂直、地區(qū)和客戶。但是，從數(shù)量、技術(shù)集群、封裝集群、制造地點(diǎn)、資金反饋的角度來看，我們對(duì)明年有一個(gè)非常準(zhǔn)確清晰的看法。

Q: 在定價(jià)上，您強(qiáng)調(diào)這是第二季度和第三季度毛利率表現(xiàn)優(yōu)異的部分原因。主要是關(guān)于大眾市場(chǎng)分銷定價(jià)嗎？解釋下這與長(zhǎng)期合同之間的區(qū)別？這些長(zhǎng)期合同的談判進(jìn)展如何？是否能夠從這些談判中獲得更好的定價(jià)？

A:我們無法詳細(xì)說明我們?nèi)绾卧陂L(zhǎng)期合同的談判中分?jǐn)們r(jià)格的上漲。但總的來說，這種方法是公平的，而且適用于不同的細(xì)分市場(chǎng)。價(jià)格上漲發(fā)生在整個(gè)供應(yīng)鏈中，此時(shí)的價(jià)格環(huán)境對(duì)我們來說是積極有利的。

Q：對(duì)于41%的毛利率，實(shí)際上有多少保守主義？是否可以量化馬來西亞晶圓廠關(guān)閉或后端晶圓廠關(guān)閉11天對(duì)毛利率影響？如果它有任何影響，在第四季度是否會(huì)得到改善？

A：關(guān)于馬來西亞的晶圓廠，在第三季度產(chǎn)生的主要影響肯定是收入，而不是毛利率。在毛利率上，有一些基點(diǎn)影響，但不是主要影響因素。關(guān)于41%的毛利率，定價(jià)對(duì)它有積極的影響。此外，我們產(chǎn)品組合也產(chǎn)生了積極影響。

Q：看到你與雷諾簽署了供應(yīng)協(xié)議，幾乎所有其他原始設(shè)備制造商、汽車原始設(shè)備制造商現(xiàn)在都在采購逆變器。Tier 1s是你的主要客戶，我想知道誰會(huì)拿走Tier 1的毛利率？汽車原始設(shè)備制造商和你們之間是否平均分配？您是否認(rèn)為您的工程能力將保證更好的定價(jià)能力？如果我引用您剛才所說的話，這是否是您現(xiàn)在有信心與一些客戶簽訂長(zhǎng)期合同的部分原因？

A：我認(rèn)為汽車行業(yè)無疑面臨著兩大轉(zhuǎn)型。（1）電氣化有關(guān)的轉(zhuǎn)變。隨著越來越多的電動(dòng)汽車，動(dòng)力系統(tǒng)和電池周圍的東西顯然完全不同。所以，電子子系統(tǒng)的采購和電子子系統(tǒng)相關(guān)的商業(yè)模式可能真的不同，一個(gè)非常好的例子是特斯拉。（2）現(xiàn)在汽車行業(yè)正在進(jìn)行另一種轉(zhuǎn)型。有些汽車制造商可能會(huì)做更多的軟件和一些電子子系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，然后將轉(zhuǎn)包給AMS，不會(huì)將解決方案轉(zhuǎn)包給Tier 1。但我們相信Tier 1，在這個(gè)轉(zhuǎn)型下重要的是短期和長(zhǎng)期的做法。首先，短期是在充分尊重一級(jí)客戶的情況下公平適當(dāng)?shù)毓?yīng)，滿足其要求。從長(zhǎng)期來看，ST將開發(fā)一個(gè)技術(shù)包和模塊來實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)型。在這里，因?yàn)槲覀冊(cè)谄脚_(tái)上與一級(jí)客戶有合作，所以我無法評(píng)論我的客戶。

Q：關(guān)于碳化硅（8英寸基板公告），預(yù)計(jì)該產(chǎn)品何時(shí)量產(chǎn)？如果這將增加毛利率，那會(huì)對(duì)毛利率產(chǎn)生什么影響？

A：當(dāng)我們自己的晶圓廠在卡塔尼亞建立時(shí)，我們將轉(zhuǎn)向大規(guī)模生產(chǎn)。預(yù)計(jì)將在2023、2024年底完成。在8英寸量產(chǎn)開始之前，主要從Cree采購開始。明年將開始開發(fā)二極管，2023年將開始開發(fā)晶體管。然后，我們將在內(nèi)部采購，在準(zhǔn)備就緒時(shí)將這種200毫米技術(shù)轉(zhuǎn)移到我們的卡塔尼亞基礎(chǔ)設(shè)施中。我不能告訴你毛利率對(duì)碳化硅的貢獻(xiàn)的詳細(xì)百分比。但我們的碳化硅成本降低將會(huì)有很大影響。

Q：對(duì)半導(dǎo)體周期以及對(duì)明年增長(zhǎng)能見度的看法是什么？關(guān)于3D傳感的爭(zhēng)論和技術(shù)變革的討論，在之前談到了三年的能見度。那么，您對(duì)3D傳感有什么想法嗎？

A：我們?cè)诜e壓方面有一個(gè)覆蓋范圍，今年它基本上比我們的最大容量計(jì)劃高出30%。我們預(yù)計(jì)明年產(chǎn)能將實(shí)質(zhì)性增加，積壓將完全覆蓋，這是因?yàn)殡娮有袠I(yè)的產(chǎn)能限制和我們認(rèn)為半導(dǎo)體短缺的情況將在明年持續(xù)，尤其是在機(jī)載電子設(shè)備上會(huì)有所體現(xiàn)。我們知道所有這些技術(shù)和產(chǎn)能都非常飽和，明年也會(huì)飽和。我們認(rèn)為能見度是史無前例清晰的。同樣，我們通過分銷渠道監(jiān)控供應(yīng)鏈中的庫存。無論地理位置如何，無論產(chǎn)品組如何，這些庫存都非常精簡(jiǎn)。庫存周轉(zhuǎn)率非常高。我們供應(yīng)給分銷商的產(chǎn)品和他們銷售的產(chǎn)品之間有持續(xù)的增長(zhǎng)。我們可以提前三年看到正在發(fā)生的事情。我們對(duì)2021年所說的話感到自信，并且我們對(duì)2022年及以后的情況有很好的能見度。

本文來源于“半導(dǎo)體風(fēng)向標(biāo)”微信公眾號(hào)，作者為方正電子分析師吳文吉、陳杭；智通財(cái)經(jīng)編輯：文文。