國(guó)聯(lián)證券：維持中控技術(shù)(688777.SH)“增持”評(píng)級(jí) 中報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中控技術(shù)(688777.SH)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)21-23年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.47/49.55/60.1億元，凈利潤(rùn)5.55/7.1/8.51億元，三年CAGR26.2%，維持“增持”評(píng)級(jí)。

事件：中控技術(shù)2021年8月23日晚間發(fā)布半年報(bào)：營(yíng)業(yè)收入18.33億元，同比增長(zhǎng)51.27%;上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.11億元，同比增長(zhǎng)52.83%;基本每股收益0.43元，同比增長(zhǎng)38.71%。

國(guó)聯(lián)證券主要觀點(diǎn)如下：

新中標(biāo)重大項(xiàng)目夯實(shí)行業(yè)地位

報(bào)告期內(nèi)，公司中標(biāo)中國(guó)石化海南煉化100萬(wàn)噸/年乙烯項(xiàng)目、廣西華誼40萬(wàn)噸/年P(guān)VC及136m3大型聚合釜全廠智能控制系統(tǒng)等一批項(xiàng)目，為全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

既有訂單交付進(jìn)展順利，訂單由產(chǎn)品交付形式向整體解決方案轉(zhuǎn)變

報(bào)告期內(nèi)，連云港石化320萬(wàn)噸/年輕烴綜合加工利用項(xiàng)目、百合花集團(tuán)股份有限公司生產(chǎn)線儀控總包項(xiàng)目、中國(guó)石化茂名石化2#乙烯國(guó)產(chǎn)化改造、中國(guó)石油撫順石化石油二廠過(guò)程控制系統(tǒng)改造項(xiàng)目等多個(gè)典型項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)驗(yàn)收投運(yùn)。客戶的需求從單一產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榘詣?dòng)化控制系統(tǒng)、自動(dòng)化儀表及工業(yè)軟件的智能制造整體解決方案，公司從生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)全過(guò)程出發(fā)，為客戶提供全生命周期、多元化產(chǎn)品，不斷完善工業(yè)軟件的橫向行業(yè)應(yīng)用。

持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)投入加深護(hù)城河

2021年上半年公司繼續(xù)加大研發(fā)投入，本報(bào)告期內(nèi)研發(fā)人員數(shù)量同比增加31.1%，投入金額同比增加46.74%。公司新增獲得專利49項(xiàng)(其中發(fā)明專利38項(xiàng))，新增已登記的軟件著作權(quán)34項(xiàng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，下游資本開支波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，疫情影響工程進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)。