財(cái)報(bào)前瞻 | 企業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)字化提振云服務(wù)市場需求，Salesforce(CRM.US)Q2業(yè)績將超預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，Salesforce(CRM.US)將于8月25日發(fā)布2022財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)。該公司預(yù)計(jì)第二財(cái)季總收入將在62.2億美元至62.3億美元之間。 此外，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股收益預(yù)計(jì)在每股90美分到92美分之間。

Q2財(cái)務(wù)業(yè)績預(yù)測

Zacks的共識(shí)預(yù)期營收為62.3億美元，同比增長21%。過去60天，市場對(duì)每股收益的普遍預(yù)期未修正，為0.91美元。利潤預(yù)計(jì)將同比下降36.8%。值得注意的是，Salesforce在過去四個(gè)季度的收益都超過了Zacks共識(shí)預(yù)期，平均高出81.6%。

其次，Trefis預(yù)計(jì)Salesforce的收入和收益將超過市場的普遍預(yù)期。該公司在過去四個(gè)季度的收入和收益數(shù)據(jù)均好于預(yù)期。Trefis的預(yù)測顯示，Salesforce的估值為每股282美元。

(1)Q2營收預(yù)計(jì)將高于市場普遍預(yù)期

Trefis預(yù)計(jì)，Salesforce 第二季度的收入約為69億美元，高于62.4億美元的共識(shí)預(yù)期。2022年第一季度，Salesforce營收為59.6億美元，同比增長23%。 過去幾個(gè)季度，該公司的收入一直在增長。 總體而言，Trefis預(yù)計(jì)2022財(cái)年?duì)I收約為268億美元。

(2)Q2每股收益可能會(huì)超過普遍預(yù)期

根據(jù)Trefis的分析，Salesforce第二季度的每股收益(EPS)預(yù)計(jì)為0.50美元，略高于0.46美元的共識(shí)預(yù)期。 該公司2020年的凈利率上升，主要是因?yàn)?5億美元的稅收優(yōu)惠，該項(xiàng)稅收使稀釋后的每股收益從2020財(cái)年的0.15美元增加到2021財(cái)年的4.38美元。 在2022財(cái)年，Trefis預(yù)計(jì)該公司的凈利率約為7.4%，這意味著2022財(cái)年每股收益為2.08美元。

(3)股價(jià)預(yù)計(jì)高于當(dāng)前市價(jià)

根據(jù)Trefis的估值，預(yù)計(jì)Salesforce 2022財(cái)年每股收益為2.08美元，市盈率為136倍，換算成股價(jià)為每股282美元。

Q2財(cái)報(bào)中需要注意的盈利因素

在2022財(cái)年第一季度，Salesforce的收入持續(xù)增長，因?yàn)殡S著企業(yè)繼續(xù)向數(shù)字化和遠(yuǎn)程辦公轉(zhuǎn)變，對(duì)Salesforce云服務(wù)的需求繼續(xù)增加。Trefis預(yù)計(jì)，這也將推動(dòng)2022財(cái)年第二季度的業(yè)績。

Salesforce第二季度的業(yè)績很可能得益于強(qiáng)勁的需求環(huán)境，因?yàn)槠淇蛻粢恢痹谶M(jìn)行重大的數(shù)字轉(zhuǎn)型。Salesforce作為客戶關(guān)系管理軟件提供商，為客戶業(yè)務(wù)問題提供集成解決方案的能力可能是一個(gè)關(guān)鍵的增長驅(qū)動(dòng)力。

銷售云、服務(wù)云、平臺(tái)和其他以及營銷和商務(wù)云等四種主要云服務(wù)的增長，預(yù)計(jì)將提高Salesforce的訂閱量，支持其收入流量。該公司Q2的業(yè)績也可能得益于其專注于建立和擴(kuò)大與跨行業(yè)和地區(qū)的領(lǐng)先品牌的關(guān)系。

此外，預(yù)計(jì)在本季度期間，公共部門的重大增長機(jī)會(huì)將成為有利因素。此外，Mobiy和Vlocity等公司的收購預(yù)計(jì)將大大幫助該公司在Q2的營收增長。

但是，由于新冠肺炎疫情等宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，中小企業(yè)的軟件支出減少，也有可能對(duì)第二季度的業(yè)績產(chǎn)生影響。另外，除了匯率方面的不利因素外，來自甲骨文(ORCL.US)和微軟(MSFT.US)的激烈競爭也是一個(gè)令人擔(dān)憂的問題。增加對(duì)國際擴(kuò)張和數(shù)據(jù)中心的投資可能削弱了該公司在Q2的盈利能力。