瑞信：重申中國聯(lián)通(00762)“優(yōu)于大市”評級 目標(biāo)價6.35港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，重申中國聯(lián)通(00762)“優(yōu)于大市”評級，目標(biāo)價維持6.35港元。

報告中稱，公司上半年收入及純利增長強勁并勝預(yù)期，但由于加大對大數(shù)據(jù)和云計算等新興產(chǎn)業(yè)的投資，EBITDA只輕微上揚，利潤率更下降2.8百分點。對比內(nèi)地另外兩家電信公司，公司的固網(wǎng)收入及服務(wù)總收入是當(dāng)中最慢的，但該行強調(diào)，聯(lián)通的股值吸引。

該行表示，包括聯(lián)通的三家電信公司均承諾上調(diào)派息，聯(lián)通更首次派發(fā)中期股息。盡管聯(lián)通沒有絡(luò)出具體的全年支出增量目標(biāo)，但依然承諾支出率較過去3來提升超過40%。對于聯(lián)通建議分拆智網(wǎng)科技A股上市，報告認(rèn)為，聯(lián)通目前0.35倍的市帳率(P╱B)非常低，透過讓更多子公司獨立上市，可令市場更了解聯(lián)通除了傳統(tǒng)通訊外的其他業(yè)務(wù)，并得以釋放其資產(chǎn)價值。