大摩：予恒安國(guó)際(01044)“與大市同步”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)51港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予恒安國(guó)際(01044)“與大市同步”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)51港元，公司中期收入及純利均下跌，大致符合預(yù)期，將關(guān)注接下來新任CEO分享未來發(fā)展戰(zhàn)略。

報(bào)告中稱，上半年收入同比跌9%，對(duì)比該行預(yù)測(cè)為下跌5%。當(dāng)中紙巾銷售額同比下跌12%，衛(wèi)生巾及紙尿片跌6%及14%。期內(nèi)純利則下跌18%，與該行預(yù)測(cè)的跌17%相若。

該行表示，毛利率稍高于預(yù)期，達(dá)到39.4%，同比下跌4.7個(gè)百分點(diǎn)。恒安指，由于下半年將使用成本較高的木漿庫(kù)存，因此毛利率將面臨壓力，但會(huì)透過研發(fā)高端產(chǎn)品及配置資源來應(yīng)對(duì)。