大和：重申友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評級 目標(biāo)價升3.7%至140港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評級，目標(biāo)價由135港元升3.7%至140港元，中國業(yè)務(wù)上半年表現(xiàn)強(qiáng)勁，盡管行業(yè)逆風(fēng)，上半年的利潤率有良好的增長，東盟的新業(yè)務(wù)價值(VONB)同比增長58%，并準(zhǔn)備更大機(jī)會。

該行強(qiáng)調(diào)，公司在戰(zhàn)略重點(diǎn)方面的強(qiáng)大執(zhí)行力，尤其是分銷及財(cái)務(wù)紀(jì)律。在中國差異化的高端代理人士上半年的利潤率上升的關(guān)鍵;友邦中國新危疾產(chǎn)品有彈性。為了地域擴(kuò)張，成都招聘400名代理人，在東盟保險(xiǎn)滲透率低，城市化蓬勃發(fā)展，正在培育中產(chǎn)階級快速增長。友邦在東盟有可擴(kuò)展的高級代理機(jī)構(gòu)和5個主要國內(nèi)銀行合作伙伴的4800萬潛在客戶。

報(bào)告中稱，由于中國香港的資本順風(fēng)，導(dǎo)致公司更高的內(nèi)含價值，同時提高今年新業(yè)務(wù)增長預(yù)測，由升11%提升至16%，未來3年的營業(yè)后利潤(OPAT)及凈利預(yù)測上調(diào)3%-4%。該行看好公司在亞洲的獨(dú)特地位，盡管面對后復(fù)蘇的短期長期不確定性背景。此外公司在中國的強(qiáng)勁表現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)其東盟市場的潛力。