新股消息 | AI獨(dú)角獸第四范式遞表港交所主板，投資方包括五大行

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)港交所8月13日披露，北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司(以下簡稱：第四范式)向港交所主板提交上市申請。高盛、中金公司為聯(lián)席保薦人。 

第四范式成立于2014年，是企業(yè)AI的行業(yè)先驅(qū)和領(lǐng)導(dǎo)者。根據(jù)灼識咨詢報(bào)告，以2020年收入計(jì)，公司在中國以平臺(tái)為中心的決策型AI市場排名第一。企業(yè)人工智能應(yīng)用蘊(yùn)含巨大的市場機(jī)遇。隨著人工智能相關(guān)學(xué)術(shù)研究的進(jìn)步、算力的激增以及數(shù)據(jù)的積累，人工智能在企業(yè)決策制定中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。同份報(bào)告顯示，中國企業(yè)人工智能支出從2016年的人民幣(下同)154億元增至2020年的1,280 億元，年均復(fù)合增長率達(dá)69.7%，預(yù)期于2025年將達(dá)到6,095億元，年均復(fù)合增長率為36.6%。

第四范式聚焦決策型AI領(lǐng)域，公司提供以平臺(tái)為中心的人工智能解決方案，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)人工智能快速規(guī)模化轉(zhuǎn)型落地，發(fā)掘數(shù)據(jù)隱含規(guī)律并以超越人類能力所及的方式促進(jìn)決策過程，全面提升企業(yè)的決策能力。

招股書顯示，第四范式自主研發(fā)的自動(dòng)機(jī)器學(xué)習(xí)算法世界領(lǐng)先，創(chuàng)始人戴文淵博士是遷移學(xué)習(xí)先驅(qū)。他曾擔(dān)任百度首席研發(fā)架構(gòu)師，設(shè)計(jì)了中國最早的人工智能系統(tǒng)之一，并獲得巨大商業(yè)成就。戴文淵博士是公司控股股東，其與雇員激勵(lì)平臺(tái)等共同控制已發(fā)行股本總額約41.18%。

根據(jù)招股書，公司服務(wù)行業(yè)包括金融、零售、制造、能源與電力、電信及醫(yī)療保健。于2020年，公司服務(wù)了47家財(cái)富世界500強(qiáng)企業(yè)及公眾上市公司(即公司的標(biāo)桿用戶)。于2019年及2020年，標(biāo)桿用戶的凈收入擴(kuò)張率分別為250%及167%。

隨著用戶群擴(kuò)大及用戶支出增加，公司營收規(guī)模逐年大幅增長，在2018年、2019年及2020年的收入分別為1.28億元、4.60億元、9.42億元;2021年上半年，該公司收入為7.88億元，已接近2020年全年水平。2019年及2020年的全年?duì)I收同比增幅分別為259.7%、105.0%。

旗下的“先知平臺(tái)及應(yīng)用產(chǎn)品”是公司主要的收入來源。先知平臺(tái)及應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)生的收入在2018年、2019年及2020年分別為523萬元、2.54億元、6.19億元;2021年上半年為3.76億元，較2020年上半年同比增長91.5%。此外，“應(yīng)用開發(fā)及其他服務(wù)”收入也占據(jù)一定的比重，該業(yè)務(wù)是指幫助客戶在先知平臺(tái)上開發(fā)定制化的人工智能應(yīng)用。

2018年、2019年、2020年及2021年上半年，公司的經(jīng)營虧損分別為3.36億元、5.51億元、5.60億元及8.57億元?？鄢怨煞轂榛A(chǔ)的非現(xiàn)金薪酬影響后，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損在同期分別為2.13億元、3.18億元、3.86億元及2.53億元。

在研發(fā)費(fèi)用投入上，在2018年、2019年、2020年及2021年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1.93億元、4.16億元、5.66億元及5.78億元，占同期收入的比例分別為151.2%、90.6%、60.0% 及73.4%。

在毛利率方面，整體毛利率從2018年的42.7%增至2019年的43.5%，并于2020年進(jìn)一步增至45.6%，在人工智能行業(yè)處于平均水平。

第四范式在2021年1月公布D輪7億美元融資，為2020年AI領(lǐng)域披露的最大單筆融資。從2015年天使輪融資開始，第四范式至今已完成11輪融資。其中包括國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金、國開、國新、中國建投、國壽、中信、三峽、保利、光大、西城區(qū)母基金等國有資本;紅杉、博裕、春華、厚樸、高盛、創(chuàng)新工場、思科、聯(lián)想等均參與其中。此外，該公司也是第一家由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行等五大國有銀行投資的創(chuàng)業(yè)公司。

招股書顯示，第四范式此次公開募股募集資金所得凈額將圍繞其人工智能平臺(tái)展開，具體包括加強(qiáng)基礎(chǔ)研究、技術(shù)能力和產(chǎn)品開發(fā)，擴(kuò)展產(chǎn)品、建立品牌及進(jìn)入新的行業(yè)領(lǐng)域。