小摩：予百度集團(tuán)-SW(09888)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降13.3%至260港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予百度集團(tuán)-SW(09888)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由300港元下調(diào)至260港元，公司第二季總收入為310億元人民幣(下同)，同比增長20%，按季增長11%，比市場(chǎng)和該行預(yù)測(cè)高1%，并在公司306-335億元的指導(dǎo)范圍內(nèi)。至于核心收入為240億元人民幣，同比增長27%，按季增長17%，比該行預(yù)測(cè)和市場(chǎng)預(yù)測(cè)分別高1%和3%。

報(bào)告中稱，認(rèn)為公司第二季業(yè)績喜憂參半。首季核心利潤率高于預(yù)期，云計(jì)算收入同比增長加速至71%，不過第三季百度指引中間值低過市場(chǎng)和該行的預(yù)測(cè)分別3%和2%，反映網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)疲軟，預(yù)期股價(jià)對(duì)業(yè)績表現(xiàn)不會(huì)有太大反應(yīng)。