野村：予時代鄰里(09928)“買入”評級 目標價降49.5%至7.24港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報告稱，予時代鄰里(09928)“買入”評級，目標價由14.35港元下調(diào)至7.24港元，相等于2022財年10倍的市盈率，下調(diào)2022和2023財年的盈利預測各6%，分別至6億和8.29億元人民幣，比市場預測分別低1%和高2%。

報告中稱，公司最新業(yè)績符合預期，相信其具韌性的盈利增長將會持續(xù)，預計2020-23財年的年均復合增長率為53%，這主要得益于可能的穩(wěn)定收入增長、毛利率擴張和銷售及行政開支減低。

該行指，上半年來自來自第三方開發(fā)項目的合約建筑面積增長同比加快，但關(guān)注其未來數(shù)年的增長動力?；谳^弱的第三方招標市場定位和并購存在不確定性，因此降低長期的資產(chǎn)管理規(guī)模預測，以反映公司擴張減速。