大和：維持百度集團(tuán)-SW(09888)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降16.4%至280港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百度集團(tuán)-SW(09888)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由335港元下調(diào)16.4%至280港元 ，下調(diào)2021-23年收入預(yù)測(cè)2%至4%。

報(bào)告中稱，公司今年第二季的業(yè)績(jī)強(qiáng)勁。第二季非在線營(yíng)銷收入同比增80%，占核心收入16%;其中AI云收入增71%至34億元人民幣，增幅高于首季的55%，相信今年全年增長(zhǎng)逾60%，另估計(jì)未來(lái)1至2年的增長(zhǎng)快過(guò)同業(yè)。

該行表示，智能駕駛方面，百度的目標(biāo)是2023年交付與吉利合作的電動(dòng)車，而Apollo Go服務(wù)于第二季已擴(kuò)展至廣州，爭(zhēng)取未來(lái)2-3年內(nèi)覆蓋30個(gè)城市。該行認(rèn)為相關(guān)服務(wù)的需求將增長(zhǎng)，或令公司獲重估。在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)近期面對(duì)不利因素，第二季收入增18%。但該行估計(jì)下半年的增長(zhǎng)將放緩，因?yàn)槁糜渭癒-12教育垂直領(lǐng)域受到疫情及監(jiān)管收緊的影響，部分被需求轉(zhuǎn)向職業(yè)教育所抵銷。