日本又一天量基金誕生：約900億美元規(guī)模，或?qū)⑴渲?5%股票、35%債券，目標年化收益4.38%

智通財經(jīng)APP獲悉，日本新成立的10萬億日元(約900億美元)“大學基金”(University Fund)正計劃投資于另類資產(chǎn)和外國股票，其首席投資官Masakazu Kita表示，該基金尋求的回報將超過該國較為保守的養(yǎng)老基金。

根據(jù)日本政府此前聲明，日本科學技術(shù)廳旗下的這只大學基金將投資于具有國際競爭力的高端研究領(lǐng)域，強化日本的研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施以擴大研究規(guī)模。

Kita希望該基金的投資組合盡可能包含一些另類資產(chǎn)，如私募股權(quán)、房地產(chǎn)、科研領(lǐng)域或基礎(chǔ)設(shè)施，并可能投資于對沖基金。Kita在周三接受媒體采訪時表示，該基金將廣泛聘用另類資產(chǎn)管理專家。

52歲的Kita表示：“我們在資產(chǎn)管理前線將至少有20-30名員工，根據(jù)基金的未來方向，可能會有更大范圍的擴張。我預計會有更多的另類資產(chǎn)管理者加入我們?！?/p>

按照原計劃，該大學基金已在3月底開始運作。有媒體表示，它需要迅速獲得回報，用資金或收益充分支持日本仍然保留的高端領(lǐng)域研究能力，以提升日本在全球科技領(lǐng)域搖搖欲墜的地位。據(jù)了解，該基金每年可能將向高端研究投入約3000億日元。

為此，曾在Norinchukin Bank擔任基金經(jīng)理的Kita肩負著實現(xiàn)4.38%年回報率的任務(wù)，這一回報率目標高于日本甚至全球最大的政府養(yǎng)老金投資基金(GPIF)過去20年平均3.7%的回報率，這意味著該大學基金有必要投資于風險相對較高的資產(chǎn)。

“我不認為4.38%的目標難度過大，通過正確的資產(chǎn)組合和平衡策略，這是可以實現(xiàn)的。”Kita表示。

最近有來自日本政府的顧問小組表示，該基金應(yīng)將65%投資于股票，35%投資于債券，這一結(jié)論很可能會被最終采納。與日本最大的養(yǎng)老金投資基金GPIF相比，這是一種更有野心的投資方式。GPIF則是將資金配置在四類國內(nèi)外股票和債券上。

由于GPIF的規(guī)模，以及對日本與日俱增的養(yǎng)老金領(lǐng)取者的影響，該基金的投資方向和配置比例受到了嚴格的審查，而大學基金的審查可能不那么嚴格。

Kita在日本農(nóng)業(yè)合作社的主要金融機構(gòu)Norinchukin有超過20年的資產(chǎn)管理經(jīng)驗。他曾負責該銀行投資組合部的另類資產(chǎn)管理，如今該投資組合的規(guī)模約為62萬億日元。GPIF的前任和現(xiàn)任主席也都來自Norinchukin，但該大學基金也可能與養(yǎng)老基金戰(zhàn)略不同，它可能減少對本國資產(chǎn)的重點關(guān)注。

“不會有本國偏好?！盞ita表示，并特別指出日本有大約10%的全球指數(shù)型基金是股票或債券型基金。他沒有表明將在國內(nèi)投資多少資金，但他補充表示，匯率風險意味著該基金有可能會增加在日本的資產(chǎn)。

Kita表示，如果該基金在市場遭遇極端情況時面臨政界要求其拋售的壓力，原則上他將通過重新平衡投資組合來應(yīng)對?！拔覀儽仨毐苊獬袚^度的風險，避免陷入無法恢復的境地，但我不打算過于保守，否則我們無法獲得高額的回報?！?/p>