里昂：維持小米集團(tuán)-W(01810)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降1.5%至33.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信里昂發(fā)布研究報(bào)告稱，維持小米集團(tuán)-W(01810)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由34港元調(diào)低1.5%至33.5港元，下調(diào)2021及2022年經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)13%及3%。

報(bào)告中稱，估計(jì)公司今年第二季業(yè)績(jī)穩(wěn)健，預(yù)計(jì)收入同比增57%至839億元人民幣(下同)，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)增69%至57億元。另估計(jì)其全球智能手機(jī)出貨量增至5300萬(wàn)部，即同比及按季分別增87%及7%，其中中國(guó)出貨量增45%至1300萬(wàn)部。另外，公司的物聯(lián)網(wǎng)(IoT)業(yè)務(wù)在新產(chǎn)品帶動(dòng)下預(yù)計(jì)強(qiáng)勁反彈?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)預(yù)期受惠廣告強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但被游戲及金融科技收入下降所抵銷(xiāo)。

該行認(rèn)為，公司在第三季或面對(duì)芯片供應(yīng)更緊張的情況，全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)同比持平，約4600萬(wàn)部，而第四季出貨量預(yù)計(jì)同比升2成至5100萬(wàn)部。由于下半年零件成本上升，其硬件毛利率可能會(huì)下降。