瑞銀：維持友邦保險(01299)“買入”評級 目標價降5%至112港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“買入”評級，目標價由118港元降至112港元，預計2022-23年其新業(yè)務價值可增27%-29%，而公司在經(jīng)紀質素及品牌上有競爭優(yōu)勢，相信在主要市場表現(xiàn)可繼續(xù)具彈韌性。

報告中稱，預期次季公司核心新業(yè)務價值將增9%，面對環(huán)境困難，預計友邦中國增長將較首季緩和，不過仍顯著跑贏當?shù)赝瑯I(yè)。預計中國香港離岸銷售將在2022年中復蘇而非今年第四季，并將2022-23年新業(yè)務價值預測降6%-14%。如撇除中國香港離岸業(yè)務，該行對新業(yè)務價值估算的調整在3%以內。

該行估計，按固定匯率計算，次季公司新業(yè)務價值將增9%，計及匯率因素則升14%;雖然次季內地數(shù)據(jù)顯示險企保費環(huán)境困難，但該行相信友邦相對有彈性，而東盟將是次季增長的重要引擎，加上中國香港的經(jīng)紀將繼續(xù)聚焦本地市場，估計中國香港本地銷售將有支持。