Evercore：受益于FAAMG網(wǎng)絡(luò)類支出強(qiáng)勁增長(zhǎng)，基礎(chǔ)服務(wù)提供企業(yè)有望迎來(lái)爆發(fā)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，投行Evercore的最新調(diào)查顯示，超大規(guī)模的企業(yè)級(jí)客戶網(wǎng)絡(luò)類支出正在強(qiáng)勁增長(zhǎng)，這也對(duì)相關(guān)基礎(chǔ)服務(wù)提供商產(chǎn)生明顯的積極影響。

據(jù)該行調(diào)查顯示，美國(guó)核心超大規(guī)模公司(FAAMG)的網(wǎng)絡(luò)類資本支出在第二季度增長(zhǎng)約41%，5家公司在此方面都表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

Evercore預(yù)計(jì)，超大規(guī)模企業(yè)的數(shù)據(jù)中心資本支出同比增長(zhǎng)約18%。亞馬遜(AMZN.US)數(shù)據(jù)中心的資本支出增長(zhǎng)了7%，在設(shè)備庫(kù)存消化期，服務(wù)器支出是其主要支出；該行預(yù)計(jì)隨著亞馬遜開(kāi)始升級(jí)周期并開(kāi)放新的數(shù)據(jù)中心區(qū)域，其支出將在2022年再次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，F(xiàn)acebook(FB.US)和微軟(MSFT.US)也在大力升級(jí)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施。Facebook的支出增長(zhǎng)了21%，其升級(jí)周期為200G。服務(wù)器支出持平，因?yàn)樵摴窘鼛啄暌恢睂Ｗ⒂谏?jí)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。

微軟的網(wǎng)絡(luò)類支出增長(zhǎng)了21%;Evercore分析師Amit Daryanani寫(xiě)道:“隨著400G新時(shí)代開(kāi)啟，我們將在今年下半年看到其支出進(jìn)一步提升。”

雖然谷歌(GOOG.US)的支出低于預(yù)期，但Evercore預(yù)計(jì)未來(lái)應(yīng)該會(huì)增加，因?yàn)楣雀枰布磳⒔Y(jié)束設(shè)備庫(kù)存消化期。

Evercore指出，F(xiàn)acebook和微軟進(jìn)入升級(jí)周期的支出將成為Arista Networks(ANET.US)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。這兩家公司帶來(lái)的銷(xiāo)售額在Arista Networks2020財(cái)年的總銷(xiāo)售額中占35%的比例。

同時(shí)，預(yù)計(jì)亞馬遜庫(kù)存消化期將在2022年結(jié)束，這對(duì)Ciena科技(CIEN.US)也是一個(gè)積極因素，亞馬遜帶來(lái)的銷(xiāo)售額占其2020財(cái)年總銷(xiāo)售額的22%，未來(lái)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

持續(xù)的支出增長(zhǎng)也有利于Vertiv(VRT.US)，20-25%的銷(xiāo)售額為超大規(guī)模企業(yè)，Evercore表示從其股價(jià)走勢(shì)也能看出市場(chǎng)早已嗅到全面增長(zhǎng)的氣息；瞻博網(wǎng)絡(luò)(JNPR.US)的業(yè)務(wù)敞口同樣寬闊，F(xiàn)AAMG的銷(xiāo)售額約占其2020財(cái)年總銷(xiāo)售額的20%。

股價(jià)走勢(shì)圖來(lái)源：富途

至于思科(CSCO.US)，Evercore表示該公司沒(méi)有披露其銷(xiāo)售敞口，但該行指出，隨著云計(jì)算變得越來(lái)越重要，相關(guān)硬件必不可少，思科將繼續(xù)處于有利地位。