中金：美國(guó)新能源戰(zhàn)略確立，全球電動(dòng)化共振向上

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月5日，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署行政命令：設(shè)定2030年電動(dòng)車(chē)占新車(chē)銷(xiāo)量比例達(dá)到50%的目標(biāo)。該行政命令標(biāo)志了美國(guó)將新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)放到國(guó)家戰(zhàn)略的高度，全球汽車(chē)電動(dòng)化進(jìn)程加速，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將從中受益：整車(chē)及零部件環(huán)節(jié)推薦頭部新能源整車(chē)企業(yè)，和在電動(dòng)智能化中領(lǐng)先的零部件企業(yè)，包括特斯拉(TSLA.US)供應(yīng)鏈、熱管理供應(yīng)商、北美供應(yīng)鏈。鋰電設(shè)備環(huán)節(jié)建議關(guān)注細(xì)分賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)：對(duì)于電池電芯良率影響關(guān)鍵的中后道制程設(shè)備廠(chǎng)商;關(guān)注目前自動(dòng)化率仍低，當(dāng)前需求增長(zhǎng)加速的的模派段自動(dòng)化設(shè)備廠(chǎng)商;關(guān)注與電池裝機(jī)量同步增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)件廠(chǎng)商。

整車(chē)及零部件方面，上調(diào)美國(guó)2030年新能源乘用車(chē)滲透率預(yù)測(cè)至50%，對(duì)應(yīng)銷(xiāo)量870萬(wàn)輛。全球范圍看，我們預(yù)計(jì)2025年全球新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量1781萬(wàn)輛，2030年銷(xiāo)量3767萬(wàn)輛。對(duì)應(yīng)2021至2025復(fù)合增長(zhǎng)率32%，2025-2030復(fù)合增長(zhǎng)率16%;鋰電及四大材料方面，上調(diào)全球2030年動(dòng)力裝機(jī)量預(yù)測(cè)至3509GWh，中國(guó)、歐洲、美國(guó)分別達(dá)到1139GWh、897GWh、763GWh;對(duì)應(yīng)上調(diào)全球2030年三元正極、磷酸鐵鋰正極、石墨負(fù)極、電解液、隔膜的需求至519.6萬(wàn)噸、200.4萬(wàn)噸、500萬(wàn)噸、518.2萬(wàn)噸、766.9億平;鋰電設(shè)備方面，預(yù)計(jì)全球模組和PACK自動(dòng)化市場(chǎng)規(guī)模到2025年有望提升至207/177億元，合計(jì)為385億元，CAGR為48%。我們預(yù)計(jì)全球動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)至2025年規(guī)模提升至344億元，CAGR為44%;上游原材料方面，上調(diào)全球鋰需求預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2021-2025年動(dòng)力電池領(lǐng)域需求CAGR將高達(dá)59%，全球鋰需求有望從2021年的43萬(wàn)噸LCE增長(zhǎng)至2025年的154萬(wàn)噸LCE，CAGR約38%。