銀河證券：電子行業(yè)盈利端將維持快速增長(zhǎng)，維持“推薦”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，銀河證券表示，21Q2電子重倉(cāng)比例維持高位，半導(dǎo)體、LED受到基金青睞。2021Q2公募對(duì)電子行業(yè)的投資情緒逐步回升，電子板塊超配態(tài)勢(shì)依舊，持倉(cāng)比例維持在全行業(yè)第三。從細(xì)分板塊來(lái)看，受到全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣回暖以及國(guó)產(chǎn)替代需求旺盛的推動(dòng)，基金對(duì)半導(dǎo)體板塊配置的熱度維持高位?？紤]到下半年消費(fèi)電子旺季來(lái)臨，基金對(duì)消費(fèi)電子板塊配置的熱度回暖，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)龍頭股仍受到基金的青睞。LED行業(yè)需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，新興技術(shù)快速滲透，基金對(duì)LED板塊配置熱度提升。5G終端及汽車電動(dòng)化需求旺盛的推動(dòng)下，電子行業(yè)盈利端將維持快速增長(zhǎng)，行業(yè)估值水平仍存在一定的提升空間，維持“推薦”評(píng)級(jí)，建議關(guān)注新興領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。

短期來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，電子行業(yè)已逐漸恢復(fù)到正常狀態(tài)，下游需求快速?gòu)?fù)蘇，21H1電子行業(yè)業(yè)績(jī)向好，行業(yè)景氣回暖持續(xù)得到驗(yàn)證。國(guó)外疫情雖然存在反復(fù)，但在疫苗取得突破進(jìn)展后未來(lái)得到控制出現(xiàn)曙光，繼續(xù)看好2021年我國(guó)電子行業(yè)的發(fā)展。21Q3消費(fèi)電子新品密集發(fā)布，預(yù)計(jì)手機(jī)需求將繼續(xù)回暖，蘋果加大新機(jī)備貨力度，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有望受益;筆電、VR、汽車等行業(yè)高需求有望持續(xù)，元器件漲價(jià)有望持續(xù)至2021年底;LED邁入新一輪景氣周期，華為等廠商紛紛發(fā)布Mini LED背光產(chǎn)品，新興技術(shù)商用化有望加速，建議重點(diǎn)關(guān)注布局新興技術(shù)的LED龍頭企業(yè)。

長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)電子行業(yè)處于成長(zhǎng)期，正朝著核心技術(shù)含量和附加值更高的環(huán)節(jié)邁進(jìn)，部分產(chǎn)品性能已經(jīng)能夠達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。電子行業(yè)作為新一代信息技術(shù)中的核心組成部分，在國(guó)家更為重視科技發(fā)展的大背景下，預(yù)計(jì)國(guó)家會(huì)進(jìn)一步加大政策和資金支持，助力國(guó)內(nèi)電子行業(yè)發(fā)展。隨著政策不斷扶持和資金助力，國(guó)內(nèi)電子企業(yè)有望在高技術(shù)含量和高附加值環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)更多技術(shù)突破，加速國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間巨大。