瑞信：維持百威亞太(01876)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降5.6%至25.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百威亞太(01876)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由27港元削5.6%至25.5港元，由于海外市場(chǎng)逆風(fēng)，將未來(lái)2年盈利下調(diào)4%及3%。

報(bào)告中稱，公司今年第三季收入增長(zhǎng)4%，標(biāo)準(zhǔn)化EBITDA增長(zhǎng)8%;與該行預(yù)期一致。在中國(guó)，該行估計(jì)第二季內(nèi)部收入與2019年第二季度比較持平，標(biāo)準(zhǔn)化EBITDA跌3%，表明復(fù)蘇速度較同業(yè)放緩。與2019年第二季度相比，平均價(jià)格增長(zhǎng)10%，表明持續(xù)高端化。在亞太地區(qū)東部第二季有機(jī)標(biāo)準(zhǔn)化EBITDA同比跌17%，收入下降1%。管理層指出，韓國(guó)政府已在首爾實(shí)施最高級(jí)別的社會(huì)限制，認(rèn)為這可能會(huì)進(jìn)一步增加復(fù)蘇前景的不確定性。