野村：重申百勝中國-S(09987)“買入”評級 目標價606.1港元

智通財經APP獲悉，野村發(fā)布研究報告稱，重申百勝中國-S(09987)“買入”評級，目標價606.1港元，公司第二季純利同比增37.1%至1.81億美元，令上半年業(yè)績符合該行預期。公司第二季收入同比增長29%，按固定匯率計算增長17%，較首季時的36%增速有所放緩，第二季新開門店404家，而首季新開315家。

報告中稱，預計公司下半年成本壓力將見上升，主要是因為家禽價格上漲;工資在6月及7月提高7%;增加了人手以提供更好服務;及加速新店開張，推高折舊收費。報告強調，已經將不斷上漲的成本反映于今年營業(yè)利潤率11.5%的預測?？紤]到店鋪網絡擴張、新興的咖啡業(yè)務等，對公司高端線增長受到樂觀。該股現價為2022年市盈率25.9倍，但估值仍明顯低于在中國香港上市的其他餐飲同業(yè)。