Facebook(FB.US)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)會(huì)放緩?華爾街倒是挺樂(lè)觀

在財(cái)報(bào)公布后,多家投行普遍對(duì)Facebook(FB.US)持積極看法。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,周三美股收盤后,F(xiàn)acebook(FB.US)公布了其2021年第二季度財(cái)報(bào)。在財(cái)報(bào)公布后,多家投行普遍對(duì)該股持積極看法。

財(cái)報(bào)顯示,公司二季度營(yíng)收290.8億美元,同比增長(zhǎng)56%,為2016年以來(lái)最快增速,高于上一季度48%的增速,分析師預(yù)期為278.6億美元。凈利潤(rùn)為103.94億美元,大超分析師預(yù)期的87.37億美元。每股收益為3.67美元;調(diào)整后每股收益3.61美元,分析師預(yù)期為3.02美元。

其中廣告營(yíng)收為285.8億美元,分析師預(yù)期271.3億美元;包括Oculus虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備等消費(fèi)硬件其他收入4.97億美元,分析師預(yù)期6.855億美元。該公司CFO David Wehner指出,公司本季度的廣告收入增長(zhǎng)主要是由單條廣告的平均價(jià)格增長(zhǎng)所推動(dòng),公司預(yù)計(jì)在2021年余下的時(shí)間里,廣告收入的增長(zhǎng)將繼續(xù)主要由廣告價(jià)格的同比增長(zhǎng)所推動(dòng)。

二季度Facebook日活用戶數(shù)19.1億,月活用戶數(shù)29.0億。Facebook全系產(chǎn)品的月度活躍用戶數(shù)35.1億,同比增長(zhǎng)12%。.

此外,David Wehner表示:“在2021年第三和第四季度,公司預(yù)計(jì)總收入的同比增長(zhǎng)率將在連續(xù)的基礎(chǔ)上明顯減速,與第二季度的增長(zhǎng)率相比,2021年下半年的增長(zhǎng)將適度放緩?!?/p>

截至發(fā)稿,F(xiàn)acebook周四美股盤前跌3.32%,報(bào)360.90美元。

以下為各投行觀點(diǎn):

Piper Sandler分析師Thomas Champion重申Facebook“中性”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由335美元上調(diào)至385美元。分析師指出,該公司二季度的盈利能力“令人印象深刻”,息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率(EBITDA margins)為56%,且該公司仍專注于未來(lái)投資。不過(guò),該分析師同時(shí)表示,該公司2021年下半年的業(yè)績(jī)指引指出,“增長(zhǎng)將出現(xiàn)有意義的減速”。

摩根大通分析師Ronald Josey維持Facebook“跑贏大盤”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由395美元上調(diào)至425美元。分析師表示,由于廣告客戶需求增加和視頻業(yè)務(wù)的混合轉(zhuǎn)型,該公司的營(yíng)收和EBITDA分別超出了4%和16%的預(yù)期。分析師補(bǔ)充稱,盡管他對(duì)二季度的表現(xiàn)“印象深刻”,并認(rèn)為“至少”未來(lái)幾個(gè)季度的廣告環(huán)境“是有利的”,但他的主要收獲是Facebook更詳細(xì)的產(chǎn)品路線圖,包括近期的視頻推送、中期的社交商務(wù)、以及長(zhǎng)期的VR/Metaverse(元宇宙)。

Susquehanna分析師Shyam Patil重申Facebook“正面(Positive)”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)425美元。分析師表示,該股估值看起來(lái)頗具吸引力,因?yàn)槠淝熬昂糜谌A爾街預(yù)估,且公司管理層傾向于保守指引。

Baird分析師Colin Sebastian維持Facebook“跑贏大盤”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由340美元上調(diào)至390美元。分析師表示,對(duì)該股的積極看法沒(méi)有改變;盡管歐洲用戶數(shù)量連續(xù)下降,但二季度業(yè)績(jī)反映出Facebook和Instagram的廣告需求和定價(jià)都很強(qiáng)勁。

Oppenheimer分析師Jason Helfstein維持Facebook“跑贏大盤”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由375美元上調(diào)至405美元。二季度財(cái)報(bào)顯示,在定價(jià)上漲47%以及零售和快消品(CPG)需求強(qiáng)勁的推動(dòng)下,該公司廣告業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。分析師指出,盡管公司管理層對(duì)今年下半年“溫和減速”的評(píng)論令市場(chǎng)預(yù)期失望,但他相信更高的廣告支出是長(zhǎng)期趨勢(shì),這對(duì)該公司的利好將超過(guò)IDFA的影響,并使今年全年?duì)I收增長(zhǎng)4%。

美國(guó)銀行分析師Justin Post維持Facebook“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由400美元上調(diào)至425美元。分析師認(rèn)為,該股二季度表現(xiàn)“強(qiáng)勁”,但DAU增長(zhǎng)緩慢是“主要缺陷”。在財(cái)報(bào)發(fā)布后,分析師上調(diào)了對(duì)該公司2021年全年?duì)I收和GAAP會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下每股收益的預(yù)期。分析師表示,預(yù)計(jì)廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)“足以抵消”運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的增長(zhǎng)。他認(rèn)為,F(xiàn)acebook今年有很強(qiáng)的利用電子商務(wù)獲利的能力,此外包括Messenger、WhatsApp、Watch、Reels和AR/VR在內(nèi)的“幾個(gè)貨幣化和估值偏低的”資產(chǎn),將推動(dòng)2021年后的增長(zhǎng)。

富國(guó)銀行分析師Brian Fitzgerald維持Facebook“增持”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由415美元上調(diào)至450美元。分析師認(rèn)為,該公司本季度營(yíng)收及EBITDA均超出華爾街預(yù)期,盡管與谷歌(GOOG.US)、Snap(SNAP.US)和Twitter(TWTR.US)相比,該公司二季度的增長(zhǎng)規(guī)模和增速要小得多,這可能反映了該公司在蘋果(AAPL.US)隱私新政下所受的影響。

摩根士丹利分析師Brian Nowak維持Facebook“增持”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由375美元上調(diào)至400美元。分析師表示,F(xiàn)acebook二季度業(yè)績(jī)“穩(wěn)健”,不過(guò)也顯示出谷歌(GOOG.US)實(shí)力“更加強(qiáng)勁”,后者“目前似乎勢(shì)頭更強(qiáng)”。盡管如此,分析師指出,F(xiàn)acebook二季度營(yíng)收仍達(dá)到約300億美元,同比增長(zhǎng)56%;其電子商務(wù)、創(chuàng)作者招攬計(jì)劃和次世代設(shè)備將帶來(lái)的積極影響并沒(méi)有被市場(chǎng)完全認(rèn)可。

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