微軟(MSFT.US)業(yè)績超預(yù)期，華爾街稱中后期增長機(jī)會將超出想象

智通財經(jīng)APP獲悉，周二美股收盤后，微軟(MSFT.US)公布了2021財年全年及截至2021年6月30日的第四財季財報。在財報公布后，多家投行普遍對該股持積極看法。

財報顯示，微軟Q4營收同比增長21%至462億美元，高于分析師預(yù)期的441.02億美元，去年同期為380億美元;凈利潤同比增長47%至165億美元，超過預(yù)期的144.4億美元，去年同期為112.02億美元。

其中，公司Q4智能云業(yè)務(wù)營收同比增長30%至173.8億美元，市場預(yù)估164.3億美元;包括微軟Office套件的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程營收同比增長25%至146.9億美元，市場預(yù)估139.7億美元;包括Windows、Surface、Xbox和搜索的更多個人計算部門營收同比增長9%至140.9億美元，市場預(yù)估138.7億美元。

以下是微軟財報公布后的各投行觀點(diǎn)：

加拿大皇家銀行(RBC)分析師Rishi Jaluria予微軟“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價由290美元上調(diào)至360美元。分析師表示，該公司第四季度的盈利再次“穩(wěn)健”且“全面”地超出預(yù)期，而該公司管理層預(yù)計在2022財年將保持兩位數(shù)增長，并在第一季度保持云解決方案Azure業(yè)務(wù)的增長。該分析師補(bǔ)充稱，他依舊看好微軟利用多重增長動力的能力。

巴克萊分析師Raimo Lenschow維持微軟“增持”評級，目標(biāo)價由325美元上調(diào)至330美元。分析師表示，微軟正在“進(jìn)軍幾個前沿領(lǐng)域”，智能云計算、包括微軟Office套件的生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程領(lǐng)域的增長速度每年都在加快;市場預(yù)期Azure業(yè)務(wù)也將加速增長，雖然四季度其固定匯率同比增長45%低于上一季度的46%，但該業(yè)務(wù)在“第一世界”以外的增長潛力仍很大。分析師認(rèn)為，該股在財報公布后的疲軟應(yīng)當(dāng)被視為買入的機(jī)會。

花旗分析師Tyler Radke重申微軟“買入”評級，目標(biāo)價由378美元上調(diào)至411美元。分析師指出，在市場的高預(yù)期下，微軟在第四季度仍表現(xiàn)強(qiáng)勁，營收同比增長21%，凈利潤更是同比增長47%。盡管Azure業(yè)務(wù)同比增幅較上季度降低，但仔細(xì)觀察就會發(fā)現(xiàn)，Azure業(yè)務(wù)的消費(fèi)級服務(wù)部分似乎正在重新加速。分析師認(rèn)為，基于微軟2022年財政指引和Azure業(yè)務(wù)重新加速，該股“將繼續(xù)有所表現(xiàn)”。

瑞穗分析師Gregg Moskowitz維持微軟“買入”評級，目標(biāo)價由310美元上調(diào)至325美元。分析師表示，該公司公布了“良好”的四季度業(yè)績，并且超出預(yù)期;該股在中期及以后的增長機(jī)會“比許多人意識到的要大”。

摩根士丹利分析師Keith Weiss維持微軟“增持”評級，目標(biāo)價由300美元上調(diào)至305美元。分析師表示，該公司“第四季度業(yè)績顯著超出預(yù)期”，固定匯率營收同比增長17%，GAAP會計準(zhǔn)則下每股收益同比增長48%。分析師認(rèn)為，“這充分說明了微軟未來三年每股收益持續(xù)保持高增長”。

Stifel分析師Brad Reback維持微軟“買入”評級，目標(biāo)價由305美元上調(diào)至325美元。分析師稱，微軟第四季度是“又一個強(qiáng)勁的季度”。他表示，越來越多的企業(yè)對微軟做出了越來越大的長期承諾，并將微軟30%的商業(yè)預(yù)訂量增長成為“本季度的亮點(diǎn)”。分析師指出，商業(yè)云的持續(xù)優(yōu)勢是一個明確的信號，疫情正迫使各企業(yè)加快向云的遷移，而微軟是主要受益者。

瑞信分析師Stephen Ju維持微軟“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價由300美元上調(diào)至320美元。分析師認(rèn)為，考慮到該公司在線服務(wù)器產(chǎn)品、公有云和SaaS應(yīng)用的廣泛組合，以及Azure業(yè)務(wù)不斷上升的盈利能力和Office 365的持續(xù)成功，該公司可能是混合云領(lǐng)域的贏家之一。