瑞銀：維持中教控股(00839)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)24港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，中教控股(00839)公布收購(gòu)四川大學(xué)錦城學(xué)院51%，作價(jià)24.46億元人民幣，反映內(nèi)涵價(jià)值45億元人民幣，作價(jià)會(huì)以現(xiàn)金及每股15.69港元發(fā)行代價(jià)股支付，認(rèn)為作價(jià)合理及四川大學(xué)錦城學(xué)院擁有自然增長(zhǎng)潛力，公司應(yīng)可在2022-24財(cái)年間收入取得15%年復(fù)合增長(zhǎng)，EBITDA則有18%年復(fù)合增長(zhǎng)，維持“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)24港元。

報(bào)告中稱，近期內(nèi)地有關(guān)教育監(jiān)管，特別是校外培訓(xùn)方面監(jiān)管發(fā)展，認(rèn)為中教控股的私人高等教育在內(nèi)地教育領(lǐng)域仍算避風(fēng)港，報(bào)告指，管理層引述陸續(xù)會(huì)有約7間新大學(xué)，有信心可在近期公布更多新學(xué)校。經(jīng)過(guò)近期股價(jià)疲弱，公司股價(jià)已回落至2022財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率16倍，股息率約3%。