利空出盡，多家券商唱多中國(guó)燃?xì)?00384)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，湖北十堰項(xiàng)目燃?xì)獗ㄊ鹿收{(diào)查結(jié)果出爐后，多家券商發(fā)布研究報(bào)告表示，該事件對(duì)中國(guó)燃?xì)?00384)的財(cái)務(wù)影響較小，紛紛予該股“買入”或“跑贏大市”評(píng)級(jí)，最高目標(biāo)價(jià)看至39港元。

中信證券維持中國(guó)燃?xì)狻百I入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為39港元。

中信證券表示，十堰項(xiàng)目爆炸事故調(diào)查結(jié)果靴子落地后，有望悉數(shù)化解短期不確定性，公司后續(xù)關(guān)注點(diǎn)有望重回業(yè)務(wù)成長(zhǎng)與商業(yè)模式改善。

中信證券指出，2021年以來(lái)，伴隨經(jīng)濟(jì)需求景氣以及碳中和下的燃?xì)馓娲枨蟪掷m(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)及龍頭城燃銷氣量普遍高增。預(yù)計(jì)公司2Q2021銷氣量同比增長(zhǎng)20%，與行業(yè)趨勢(shì)相符。

中信證券表示，各地城燃順價(jià)機(jī)制自2018年以來(lái)不斷改善，廣西和甘肅2021年進(jìn)一步征求意見(jiàn)，擬建立居民實(shí)時(shí)順價(jià)制度，有望進(jìn)一步提升價(jià)差穩(wěn)定性。公司引領(lǐng)行業(yè)開(kāi)拓南方暖居業(yè)務(wù)，指引2022財(cái)年開(kāi)發(fā)1600萬(wàn)平方米，預(yù)計(jì)未來(lái)5年或合計(jì)開(kāi)發(fā)4-5億平方米，有望提升公司的城市業(yè)績(jī)占比與接駁回款率，并夯實(shí)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率，并與已經(jīng)較為成熟的增值服務(wù)共同強(qiáng)化公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性。

瑞信維持中國(guó)燃?xì)狻芭苴A大市”評(píng)級(jí) ，目標(biāo)價(jià)為33港元，認(rèn)為現(xiàn)在是買入良機(jī)。

雖然民事?lián)p害賠償金額尚未披露，但該行認(rèn)為對(duì)中國(guó)燃?xì)獾挠绊懖淮?，預(yù)計(jì)不到其2022財(cái)年預(yù)期凈利潤(rùn)的1%。此外，瑞信認(rèn)為市場(chǎng)可能過(guò)于擔(dān)心這一事件對(duì)公司現(xiàn)有項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和未來(lái)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的影響。調(diào)查結(jié)果顯示，影響可能僅限于本地項(xiàng)目層面。

瑞信指出，中國(guó)燃?xì)饽壳暗墓乐得黠@低于同行，但主要燃?xì)夤疚磥?lái)三年每股收益的復(fù)合增長(zhǎng)率，均在12-15%之間。瑞信認(rèn)為，現(xiàn)在是買入中國(guó)燃?xì)獾暮脮r(shí)機(jī)。

中銀國(guó)際重申中國(guó)燃?xì)狻百I入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為35.91港元。

該行認(rèn)為，爆炸事故賠償金額對(duì)公司的財(cái)務(wù)影響可能微不足道，而公司董事將放棄領(lǐng)取2250萬(wàn)港元薪酬并由中國(guó)燃?xì)夤婊饡?huì)捐助1000萬(wàn)港元，這應(yīng)能在很大程度上抵消這一影響。

中銀國(guó)際表示，隨著事故處理結(jié)果塵埃落定，投資者的注意力將重回公司運(yùn)營(yíng)本身。在液化石油氣智能微電網(wǎng)和暖居業(yè)務(wù)的推動(dòng)下，該公司預(yù)計(jì)在2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)15%的同比增長(zhǎng)，與主要同行類似。

中銀國(guó)際還指出，該公司最近一直在從市場(chǎng)上回購(gòu)股票。在6月底公布2021財(cái)年業(yè)績(jī)后，中國(guó)燃?xì)庖鸦刭?gòu)了1510萬(wàn)股股票，其中1014萬(wàn)股用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。