光大證券：多地限電擾動供給，持續(xù)看好電解鋁板塊

智通財經(jīng)APP獲悉，光大證券表示，7月以來，全國陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，用電高峰來臨，多地出現(xiàn)供電緊張現(xiàn)象。內(nèi)蒙、云南、河南等地電力供應(yīng)相繼出現(xiàn)緊張局勢。供給方面，電力約束短期供給釋放，7月內(nèi)蒙、云南(兩省電解鋁產(chǎn)能分別占國內(nèi)的14%和8%)相繼下放限電通知，電解鋁供給釋放或受到影響。2021年以來，因碳排放和限電等原因，鋁企已累計減產(chǎn)超130萬噸/年。需求方面，竣工仍上行、汽車邊際改善，汽車減排和輕量化以及新能源汽車單車用鋁的提升有望帶動汽車用鋁增長。未來發(fā)展趨勢：在氧化鋁供大于求的格局難以改變的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤向下游轉(zhuǎn)移的趨勢不變，電解鋁企業(yè)的利潤或?qū)⒕S持高位。