招商證券(香港)：維持舜宇光學(xué)(02382)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)4.8%至220港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招商證券(香港)發(fā)布研究報(bào)告，維持舜宇光學(xué)(02382)收入預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)上半年手機(jī)鏡頭出貨量或低于預(yù)期，維持公司“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由210港元上調(diào)4.8%至220港元。

報(bào)告中稱，公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)將穩(wěn)健且符合預(yù)期，鑒于利潤(rùn)率預(yù)期更好，由于手機(jī)鏡頭價(jià)格壓力和智能手機(jī)需求放緩，該行對(duì)公司持保守態(tài)度，但由于穩(wěn)健的市占增速和外匯順風(fēng)，因此提高對(duì)于公司毛利潤(rùn)率預(yù)測(cè)，認(rèn)為公司將是行業(yè)整合和電動(dòng)汽車強(qiáng)勁增長(zhǎng)的長(zhǎng)期贏家。在市場(chǎng)份額增加和韓國(guó)大客戶帶動(dòng)下，攝像頭模組表現(xiàn)更好，上調(diào)公司上半年毛利潤(rùn)率預(yù)測(cè)至22.5%，以反映攝像頭模組的強(qiáng)勁，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)到26億元人民幣。鑒于近期股價(jià)催化劑有限，認(rèn)為公司目前股價(jià)合理。