緊跟亞馬遜(AMZN.US)步伐，美國(guó)半導(dǎo)體巨頭們加大云計(jì)算支出

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國(guó)銀行最新發(fā)布的一份云計(jì)算公司資本支出預(yù)期報(bào)告得出了一個(gè)關(guān)鍵結(jié)論，即云計(jì)算公司的支出范圍正在超越亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的龐大支出規(guī)模。

具體來看，該報(bào)告顯示，2021年全球前七家大型企業(yè)(hyperscaler)在云計(jì)算方面的資本支出增長(zhǎng)了21%，達(dá)到1280億美元;若將蘋果(AAPL.US)納入內(nèi)，則增長(zhǎng)了20%，達(dá)到1380億美元，較去年37%的增速有所放緩。

然而，美國(guó)銀行指出，除去亞馬遜(AMZN.US)，7家超大型企業(yè)的資本支出預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)33%，而一年前僅為9%。如果僅僅以下半年預(yù)期計(jì)算，除去亞馬遜的支出可能會(huì)激增42%。

值得注意的是，這種支出擴(kuò)大對(duì)半導(dǎo)體公司來說可能是一個(gè)積極的因素，鑒于亞馬遜在“特定處理器/網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(AWS Graviton、Nitro)”的方面的表現(xiàn)一直是最為活躍。

該報(bào)告指出，2020年前七家超大規(guī)模公司9%的資本密度將是2017年以來的最低水平，這表明對(duì)支出的估計(jì)可能較為保守，特別是在人工智能/機(jī)器學(xué)習(xí)和5G等長(zhǎng)期趨勢(shì)推動(dòng)數(shù)據(jù)消費(fèi)增長(zhǎng)的情況下。而且從2020年到2022年，主要供應(yīng)商(AWS、谷歌Cloud、微軟Azure)的云銷售預(yù)計(jì)將以32%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，但資本支出前景“黯淡”，表明華爾街可能不會(huì)欣賞該項(xiàng)投資。

在云驅(qū)動(dòng)的半導(dǎo)體公司中，排名前三的是英偉達(dá)(NVDA.US)、美國(guó)超微公司(AMD.US)和邁威爾科技(MRVL.US)，在個(gè)人電腦、汽車和智能手機(jī)等大型市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩的環(huán)境下，這三家公司都能表現(xiàn)出色。

Vivek Arya及其團(tuán)隊(duì)寫道:“這些股票不受周期性單位增長(zhǎng)和波動(dòng)性存儲(chǔ)器資本支出的影響，而是受益于特定的產(chǎn)品周期，并享有人工智能、云計(jì)算、游戲、網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)和5G基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的收益。在我們看來，這限制了宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)它們的影響，并支持其到 2023 年最佳半導(dǎo)體銷售額增長(zhǎng)20%、以及每股收益增長(zhǎng)25%以上的潛力(半導(dǎo)體行業(yè)平均預(yù)期銷售額增長(zhǎng)10%、每股收益平均增長(zhǎng)10%)?！?/p>

雖然下半年半導(dǎo)體行業(yè)供應(yīng)將繼續(xù)成為一個(gè)問題，但規(guī)模和份額的增長(zhǎng)意味著這三家公司是其代工合作伙伴的“關(guān)鍵客戶”，而且供應(yīng)將繼續(xù)穩(wěn)步改善。