瑞信：維持萬洲國際(00288)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價8.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，下調(diào)萬洲國際(00288)2021-22年盈測13%及8%，目標(biāo)價由9.9港元降至8.9港元，相當(dāng)于今年預(yù)測市盈率13倍，維持“跑贏大市”評級，并預(yù)計回購建議將支持股價。

報告中稱，公司美國業(yè)務(wù)第二季復(fù)蘇步伐或較預(yù)期慢，因生豬與豬肉價格走勢上升，而中國包裝肉利潤也低于預(yù)期，因此預(yù)計公司第二季經(jīng)營溢利同比只有約10%至14%增長，按季則預(yù)計跌13%至17%。

該行表示，美國養(yǎng)殖業(yè)務(wù)預(yù)計可于第二季轉(zhuǎn)盈，因生豬價格上升，屠宰毛利率預(yù)計受壓，豬肉板塊經(jīng)營溢利預(yù)計打平。因投入成本上升致包裝肉價格調(diào)整，或按季壓抑銷量，抵銷單位利潤改善。該行預(yù)計美國養(yǎng)殖業(yè)務(wù)次季經(jīng)營溢利按季輕微下滑，在低基數(shù)下同比則顯著上升。