木頭姐能穩(wěn)住嗎?小摩：是時候做空ARK基金(ARKK.US)了

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通策略師Shawn Quigg近日表示，方舟基金創(chuàng)始人Cathie Wood的旗艦ETF正顯示出很多泡沫性質(zhì)，這類似于2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時代中的增長股基金，投資者應(yīng)考慮通過期權(quán)做空該基金。

該衍生品策略師預(yù)計，下半年美國國債收益率的上升可能引發(fā)ARK Innovation ETF(ARKK.US)下跌。該基金自5月中旬以來已上漲約19%。

Quigg于周四在一份報告中寫道：“收益率的潛在上升可能是加速ARKK下跌的催化劑，同時，大型常規(guī)性科技股表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于破壞性科技股，將促使ARKK進(jìn)入拋售階段。”

美國10年期國債收益率已從3月底的近期高點下跌逾40個基點至約1.32%，幫助刺激了ARKK的反彈。Quigg認(rèn)為，這是一個技術(shù)性行情，隨著今年余下時間經(jīng)濟(jì)得以重新開放，上升行情將被逆轉(zhuǎn)。

得益于電動汽車、生物技術(shù)和加密貨幣等行業(yè)以及居家辦公板塊的上漲，Cathie Wood的方舟投資管理公司在2021年取得開門紅，然而，其中許多主題已經(jīng)開始動搖，該公司的主要ETF從2月中旬到5月中旬下跌了超35%。

摩根大通對此預(yù)計，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)和經(jīng)濟(jì)重新開放的環(huán)境下，周期性資產(chǎn)和價值資產(chǎn)的表現(xiàn)將更為出色。雖然價值股剛剛經(jīng)歷了20年來表現(xiàn)最差的一個月，但該行策略師認(rèn)為，這只是上漲行情的一個停頓，未來將恢復(fù)反彈。

Quigg建議投資者買入10月105美元的ARKK看跌期權(quán)，行權(quán)價較該ETF周三收盤價低約11%，以利用隱含波動率，盡管在“股票可能進(jìn)入廣泛的拋售階段”的情況下，這種波動率仍然很低。