大和：維持海爾智家(06690)目標(biāo)價(jià)34.4港元 評(píng)級(jí)升至“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，維持海爾智家(06690)目標(biāo)價(jià)34.4港元，評(píng)級(jí)由“跑贏大市”升至“買入”，公司公布優(yōu)質(zhì)高檔、場(chǎng)景和生態(tài)系統(tǒng)品牌提升戰(zhàn)略，投資者對(duì)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部門的關(guān)注度更高；此外，公司7月至今的月度零售數(shù)據(jù)良好，重申對(duì)其下半年銷售的信心改善，高端品牌繼續(xù)推動(dòng)盈利能力提升。

管理層預(yù)計(jì)，2021-25年Casarte冰箱的收入年復(fù)合增長(zhǎng)率將超過(guò)25%，空調(diào)和廚房電器的盈利能力仍有進(jìn)一步提升的空間，這些產(chǎn)品仍在投資中階段，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為高單位數(shù)；此外，在海外市場(chǎng)將利用并購(gòu)整合方面的能力，期間收入可持續(xù)增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到7%。公司計(jì)劃進(jìn)一步滲透到其他產(chǎn)品類別，例如小家電和商用空調(diào)。

公司預(yù)計(jì)，基于場(chǎng)景的解決方案品牌“三翼鳥”將有更高的收入貢獻(xiàn)，目前已開設(shè)377間三翼鳥門店，計(jì)劃滲透到80%的建設(shè)中或翻新渠道，到年底將有超過(guò)2000個(gè)銷售點(diǎn)，最終希望建立一個(gè)全方位的物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。