天風(fēng)證券：金地集團(tuán)(600383.SH)全年銷售目標(biāo)完成過半，拿地力度保持積極，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱，金地集團(tuán)(600383.SH)全年銷售目標(biāo)完成過半，拿地力度保持積極。預(yù)計公司2021-2023年歸母凈利潤112.17、123.23、138.1億元，對應(yīng)EPS2.48、2.73、3.06元/股，維持“買入”評級。

天風(fēng)證券主要觀點(diǎn)如下：

事件：公司發(fā)布2021年6月銷售及獲取項(xiàng)目公告，公司6月銷售面積178.6萬平方米，同比上升2.69%;銷售金額340.3億元，同比上升0.63%。上半年累計銷售面積753萬方，同比增長55.27%;累計銷售金額1628.3億元，同比增長60.22%。

上半年累計銷售同比快速增長，全年銷售目標(biāo)已經(jīng)完成過半

公司2021年6月單月銷售金額340.3億元，同比去年增長0.63%;銷售面積178.6萬平方米，同比去年上升2.69%;銷售均價為19053.75元/平方米，去年同期單月銷售均價為19447.96元/平方米，同比去年同期略下滑2.03%，環(huán)比5月銷售均價21941.45元/平方米下降13.16%。上半年累計銷售金額1628.3億元，同比上升60.22%，較上月增速下降29.73pct;累計銷售面積753萬平方米，同比增長55.27%，較上月增速下降29.38pct;累計銷售均價21624.17元/平方米，較今年前5月累計銷售均價22423.4元/平方米下降3.56%，較去年上半年累計銷售均價20958.96元/平方米有所提高。公司上半年累計銷售增長較大。全年2800億的銷售額目標(biāo)已經(jīng)完成58.15%，隨著下半年公司加大推貨力度，全年銷售目標(biāo)完成可期。

新增土儲建面高速增長，重點(diǎn)投資華南華東區(qū)域

公司2021年6月主要新增14個項(xiàng)目，其中華南、華東、華中、華北分別新增項(xiàng)目數(shù)量為4、4、5、1個，拿地區(qū)域以華中、華南、華東地區(qū)為主。

6月單月新增項(xiàng)目占地面積為112.5萬平方米，同比增長85.57%，環(huán)比增長31.87%;計容建面245.33萬平方米，同比增長97.36%，環(huán)比增長28.68%;土地價款共158.28億元，同比降低10%，環(huán)比略有上漲。從總計容建面看，華南、華東、華中和華北地區(qū)分別占22.22%、23.53%、50.71%、3.54%;一線城市、二線城市和三線城市分別占14.04%、64.50%、21.47%;上月新增項(xiàng)目總計容建面的一線城市、二線城市和三線城市占比分別為24.02%、68.71%、7.27%，6月相較5月高能級城市拿地集中度略有降低。從總地價看，華南、華東、華中、華北地區(qū)分別占19.02%、49.48%、29.93%、1.57%;一線城市、二線城市和三線城市分別占43.30%、44.34%、12.36%;上月新增項(xiàng)目的總地價在一線城市、二線城市、三線城市分別占37.76%、59.37%、2.87%，本月較上月的高能級城市拿地集中程度的略有下降。

單月拿地力度大，地售比維持穩(wěn)定

6月單月總口徑的拿地力度為46.51%，較去年同期52.02%下降5.51pct，環(huán)比5月的拿地力度55.36%下降8.85pct。從樓面價看，2021年6月的新增項(xiàng)目平均樓面價為6451.67元/平方米，當(dāng)月樓面價/銷售均價為33.86%;去年6月單月樓面價/銷售均價為72.78%，今年5月的單月樓面價/銷售均價為37.69%，環(huán)比基本維持穩(wěn)定，同比變動較大主要與去年同期一線城市拿地較多有關(guān)。

風(fēng)險提示：房屋價格大跌、銷售不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)波動。