野村：維持綠城服務(02869)“買入”評級 目標價16港元

智通財經APP獲悉，野村發(fā)布研究報告，預計綠城服務(02869)上半年盈利同比增長30％，主要受惠于投資濱江服務(03316)獲得1.6億元(人民幣,下同)的重估收益，若撇除一次性收益，預計期內核心盈利同比升16％，收入則同比升25％，毛利率則略降至20％，維持“買入”評級，目標價16港元。

該行表示，管理層預計，上半年合約銷售面積4000-5000萬平方米，占全年目標約30％并低于預期，雖然擴展步伐較預期慢，但對新合約的盈利能力持樂觀看法，因每月平均物業(yè)管理費為3.5元，高于上半年的3.2元。野村又稱，管理層維持其2020-25年度收入增長5倍的目標，受物業(yè)管理服務及業(yè)主增值服務(VAS2C)所帶動；物管服務方面，公司目標于2021-25年合約銷售面積達8億平方米。不過，該行仍對公司五年計劃看法謹慎，因擴展目標看似過于進取，而VAS2C業(yè)務的收購仍具不確定性。