大和：重申君實(shí)生物(01877)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微降至85港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，君實(shí)生物(01877)在研項(xiàng)目眾多，但大部分仍需要時(shí)間研發(fā)并預(yù)計(jì)至2024年才可推出，將公司2021-23研究開支分別上調(diào)至31億/37億/42億元(人民幣，下同)，重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由90港元降至85港元。

報(bào)告中稱，美國(guó)FDA日前宣布暫停分發(fā)君實(shí)生物(01877)的JS016與JS016及禮來(LLY.US) bamlanivimab組成的雙抗體療法，主因是美國(guó)疾控中心(CDC)監(jiān)測(cè)到當(dāng)?shù)匕臀魍蛔冎?P.1)與南非突變株(B.1.351)比例已經(jīng)超過11%并呈上升趨勢(shì)，而分析顯示JS016及雙抗體療法對(duì)上述兩種病毒突變株沒有中和活性。

大和表示，分析報(bào)告將影響君實(shí)JS016的收入，預(yù)計(jì)短期內(nèi)FDA不會(huì)重新恢復(fù)分發(fā)JS016及雙抗體療法，加上全球每日新增確診個(gè)案有下降趨勢(shì)，因此將今年來自JS016的收入預(yù)測(cè)由28億元下調(diào)至20億元，預(yù)計(jì)對(duì)公司整體收入貢獻(xiàn)為約36%。