招銀國(guó)際:上調(diào)李寧(02331)目標(biāo)價(jià)至103.82港元 維持“買入”評(píng)級(jí) 預(yù)計(jì)核心純利三年復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)40%

招銀國(guó)際上調(diào)李寧(02331)目標(biāo)價(jià)至103.82港元,維持“買入”評(píng)級(jí)。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告,上調(diào)李寧(02331)目標(biāo)價(jià)至103.82港元,考慮到核心純利的三年復(fù)合增長(zhǎng)預(yù)計(jì)達(dá)40%,認(rèn)為估值仍然吸引,維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱,公司發(fā)布盈喜通告,預(yù)計(jì)上半年純利不少于18億元人民幣,增長(zhǎng)超160%,較市場(chǎng)預(yù)期高25%,主要由于收入增長(zhǎng)超過60%及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率持續(xù)改善,相信動(dòng)力主要來自新疆棉事件、近期的品牌力提升以及零售折扣改善。展望下半年,該行對(duì)公司盈利增長(zhǎng)維持樂觀,受惠本地服裝品牌之增長(zhǎng)、品牌提升令產(chǎn)品均價(jià)持續(xù)上升、經(jīng)營(yíng)效率于新行政總裁帶領(lǐng)下改善,將公司2021-23年盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào) 30%/24%/21%,以反映較佳的毛利率和經(jīng)營(yíng)杠桿。

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