調(diào)研記錄|賽微電子（300456.SZ）：目前北京MEMS產(chǎn)線一期晶圓產(chǎn)能1萬片/月已建成，下半年預(yù)計實現(xiàn)50%產(chǎn)能

智通財經(jīng)APP訊，賽微電子（300456.SZ）在6月23日接受調(diào)研時表示，公司北京MEMS產(chǎn)線的建設(shè)總產(chǎn)能為3萬片/月，目前一期產(chǎn)能1萬片/月已建成，今年6月10日實現(xiàn)正式生產(chǎn)，下半年預(yù)計實現(xiàn)50%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)5000片晶圓，2022年實現(xiàn)一期100%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)10000片晶圓。2021年6月10日，北京MEMS產(chǎn)線代工的首批MEMS麥克風(fēng)芯片通過客戶通用微（深圳）科技有限公司（GMEMS）的認(rèn)證，正式啟動量產(chǎn)。在GaN外延片方面，公司已建成的6-8英寸GaN外延材料制造項目（一期）的產(chǎn)能為1萬片/年，目前已簽訂千萬級銷售合同并根據(jù)商業(yè)條款安排生產(chǎn)及交付。

具體問答實錄如下：

問：請問貴公司瑞典MEMS產(chǎn)線與北京MEMS產(chǎn)線未來將如何分工定位?

答：依據(jù)公司MEMS業(yè)務(wù)發(fā)展的整體規(guī)劃，瑞典與北京MEMS產(chǎn)線是分工協(xié)作的互補(bǔ)關(guān)系，雖然瑞典產(chǎn)線已具備8吋線的量產(chǎn)能力，在純MEMS代工企業(yè)中產(chǎn)能規(guī)模也處于領(lǐng)先地位，但與IDM廠商及傳統(tǒng)CMOS代工廠相比，瑞典產(chǎn)線的產(chǎn)能規(guī)模處于整個MEMS代工市場的中等水平，當(dāng)?shù)財U(kuò)產(chǎn)后的產(chǎn)線也無法消化大規(guī)模量產(chǎn)訂單；北京MEMS產(chǎn)線運(yùn)轉(zhuǎn)穩(wěn)定后，則可以承接規(guī)模較大的通信、工業(yè)、消費(fèi)電子領(lǐng)域訂單，且同時提供工藝開發(fā)及大規(guī)模量產(chǎn)代工服務(wù)。北京MEMS產(chǎn)線成熟后，公司將繼續(xù)保持瑞典產(chǎn)線的運(yùn)營，一方面可以實時跟蹤國際MEMS技術(shù)及行業(yè)發(fā)展、保持技術(shù)領(lǐng)先地位；另一方面可以協(xié)助解決小批量、高工藝難度的訂單。瑞典與北京產(chǎn)線的相互合作，將有利于增強(qiáng)公司MEMS業(yè)務(wù)面向全球客戶的整體服務(wù)能力、豐富客戶及產(chǎn)品組合。

問：請問貴公司瑞典產(chǎn)線MEMS業(yè)務(wù)毛利率情況如何?北京產(chǎn)線是否能達(dá)到瑞典的毛利率水平?預(yù)期將來會如何變化?

答：2020年公司瑞典產(chǎn)線MEMES業(yè)務(wù)綜合毛利率接近50%，凈利率接近30%，預(yù)計現(xiàn)在和未來仍將維持在較高水平；北京MEMS產(chǎn)線由于是新建產(chǎn)線，存在較大的折舊攤銷壓力，且預(yù)計晶圓制造業(yè)務(wù)將在收入結(jié)構(gòu)中占據(jù)較大比重，收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將不同于瑞典，因此北京FAB3運(yùn)營初期的毛利率和凈利率將低于瑞典產(chǎn)線；隨著體量的增長，公司MEMS業(yè)務(wù)的整體毛利率預(yù)計將有所下降（但仍可以保持芯片代工行業(yè)的正常水平）。

問：請問瑞典Silex既為公司全資子公司,知識產(chǎn)權(quán)及專利技術(shù)等有形及無形資產(chǎn)均為公司所有,為何其向FAB3的技術(shù)轉(zhuǎn)移會涉及到ISP許可事項?預(yù)計何時能取得ISP許可結(jié)果?

答：公司在完成對瑞典Silex的收購之后即陸續(xù)推動瑞典MEMS產(chǎn)線與北京新建MEMS產(chǎn)線之間的技術(shù)交流與合作，盡管瑞典Silex的知識產(chǎn)權(quán)及專利技術(shù)等有形及無形資產(chǎn)均為Silex自身及公司所有，但公司子公司的經(jīng)營活動需要遵守所在國的法律法規(guī)，公司下屬瑞典Silex與賽萊克斯北京之間的技術(shù)交流與合作需要同時遵守瑞典與中國的法律法規(guī)，通過協(xié)議進(jìn)行安排。雙方在2018年即簽訂了相關(guān)技術(shù)服務(wù)與專利授權(quán)協(xié)議，由瑞典Silex為北京產(chǎn)線提供服務(wù)，授權(quán)使用技術(shù)。公司收購瑞典Silex股權(quán)及后續(xù)賽萊克斯北京與瑞典Silex開展技術(shù)合作的過程中，并無瑞典法律法規(guī)對此進(jìn)行明確限制或瑞典政府部門要求進(jìn)行審查或限制，上述股權(quán)收購及技術(shù)合作的相關(guān)協(xié)議文本在定稿簽署前均咨詢過瑞典當(dāng)?shù)芈蓭煹囊庖姴⒔?jīng)過其確認(rèn)符合相關(guān)法律法規(guī)。但于2020年10月，瑞典ISP（戰(zhàn)略產(chǎn)品檢驗局）出具了一項決定，要求瑞典Silex取得出口授權(quán)許可才能將某些兩用物項相關(guān)的技術(shù)出口到賽萊克斯北京。瑞典ISP出具決定的法律依據(jù)是《兩用物項條例》第4條中的“兜底條款”，該條款授予瑞典ISP自行評估判斷出口技術(shù)是否可被視為兩用物項的權(quán)利。雖然瑞典Silex與賽萊克斯北京之間的技術(shù)合作內(nèi)容并未在《兩用物項條例》的兩用物項清單中，且瑞典Silex與賽萊克斯北京之間的技術(shù)合作為瑞典Silex提供技術(shù)服務(wù)和專利授權(quán)，并非進(jìn)行“無形資產(chǎn)”轉(zhuǎn)讓行為，但瑞典ISP依然有權(quán)決定瑞典Silex與賽萊克斯北京之間的技術(shù)交流與合作需要獲得許可。公司瑞典子公司Silex自2020年11月向瑞典ISP提交許可申請后持續(xù)跟蹤動態(tài)，此前預(yù)計可以在今年5月底前取得最終結(jié)果，但該時間屬于公司當(dāng)?shù)仡檰査峁┑膮⒖碱A(yù)計時間，并非瑞典ISP承諾的辦理完結(jié)時間，公司希望能夠盡快取得是否授予許可的最終結(jié)果，但目前仍需要繼續(xù)等待瑞典ISP的通知，由于是一國政府部門行為，需以其最終正式通知為準(zhǔn)。公司北京FAB3與瑞典FAB1&2的技術(shù)與人員交流已進(jìn)行數(shù)年，F(xiàn)AB3自身也早已組建國際化工藝及制造工程師團(tuán)隊、投入大量工藝技術(shù)研發(fā)、并積極與戰(zhàn)略客戶開展技術(shù)合作，持續(xù)沉淀自主專利及工藝技術(shù)，F(xiàn)AB3的生產(chǎn)運(yùn)營不以瑞典ISP的許可為前提條件，也已在本月啟動量產(chǎn)了首款MEMS芯片產(chǎn)品，但瑞典FAB1&2畢竟擁有20年的實踐積淀，該許可若通過則將為北京FAB3更好更快地運(yùn)營帶來諸多有利因素。

問：請問北京Fab廠晶圓價格如何?與瑞典產(chǎn)線相比如何?

答：北京FAB廠目前具備完整功能與獨(dú)立運(yùn)營能力，對于與瑞典產(chǎn)線同類的產(chǎn)品，定價在同等水平；對于瑞典產(chǎn)線未覆蓋或訂單量較少的產(chǎn)品，則基于商業(yè)談判確定。價格商談因具有具體的合作背景，是基于特定用戶、特定訂單量、特定產(chǎn)品、行業(yè)慣例、供需關(guān)系等綜合要素情況下協(xié)商而成的結(jié)果，單純的晶圓定價對比意義并不大。最終的定價反映了綜合商業(yè)因素。

問：請問貴公司MEMS業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在哪些方面?

答：公司在MEMS芯片工藝開發(fā)及晶圓制造方面已經(jīng)深耕二十年，存在著顯著的競爭優(yōu)勢，主要如下：（1）突出的全球市場競爭地位；（2）先進(jìn)的制造及工藝技術(shù)，掌握了多項在業(yè)內(nèi)極具競爭力的工藝技術(shù)和工藝模塊；（3）標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化的工藝模塊；（4）覆蓋廣泛、積累豐富的開發(fā)及代工經(jīng)驗；（5）產(chǎn)業(yè)長期沉淀、優(yōu)秀且穩(wěn)定的人才團(tuán)隊；（6）豐富的知識產(chǎn)權(quán)；（7）中立的純晶圓廠模式；（8）前瞻布局、陸續(xù)實現(xiàn)的規(guī)模產(chǎn)能與供應(yīng)能力。

問：請介紹貴公司北京MEMS代工產(chǎn)線的目前的產(chǎn)能情況,以及未來的產(chǎn)能計劃?

答：公司北京MEMS產(chǎn)線的建設(shè)總產(chǎn)能為3萬片/月，目前一期產(chǎn)能1萬片/月已建成，2020年Q4內(nèi)部調(diào)試，今年Q1開始晶圓驗證，今年6月10日實現(xiàn)正式生產(chǎn)，今年下半年預(yù)計實現(xiàn)50%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)5000片晶圓，2022年實現(xiàn)一期100%的產(chǎn)能，即月產(chǎn)10,000片晶圓；2023年實現(xiàn)月產(chǎn)1.5萬片晶圓，2024年實現(xiàn)月產(chǎn)2萬片晶圓，2025年實現(xiàn)月產(chǎn)2.5萬片晶圓，2026年實現(xiàn)月產(chǎn)3萬片晶圓。隨著北京產(chǎn)線工藝制造水平的逐漸成熟，若訂單及客戶需求的增長超出預(yù)期，則上述自2022年起的產(chǎn)能爬坡進(jìn)度有可能加快。

問：請問貴公司在氮化鎵(GaN)業(yè)務(wù)方面的產(chǎn)能情況如何?氮化鎵業(yè)務(wù)的整體布局是如何考慮的?

答：在GaN外延片方面，公司已建成的6-8英寸GaN外延材料制造項目（一期）的產(chǎn)能為1萬片/年，目前已簽訂千萬級銷售合同并根據(jù)商業(yè)條款安排生產(chǎn)及交付。在GaN器件設(shè)計方面，產(chǎn)能主要受到供應(yīng)方制造商產(chǎn)能的限制，目前在技術(shù)、應(yīng)用及需求方面是沒問題的，關(guān)鍵在產(chǎn)能供應(yīng)端受限，在這方面公司也已對外簽訂了批量流片合同，努力緩解產(chǎn)能瓶頸問題。GaN外延晶圓和功率器件的訂單金額合計已超過3,000萬元人民幣，將陸續(xù)體現(xiàn)在后續(xù)的業(yè)務(wù)收入中。另一方面，公司GaN業(yè)務(wù)子公司聚能創(chuàng)芯參股投資設(shè)立青州聚能國際半導(dǎo)體制造有限公司，目標(biāo)是在2021年內(nèi)建成GaN產(chǎn)線并做好投產(chǎn)準(zhǔn)備，以盡快推動產(chǎn)能建設(shè)，完善IDM布局，進(jìn)一步形成自主可控、全本土化、可持續(xù)拓展的GaN材料、設(shè)計及制造能力。公司GaN業(yè)務(wù)平臺公司聚能創(chuàng)芯目前正在推進(jìn)融資，已吸引各類產(chǎn)業(yè)及財務(wù)投資方。

問：請介紹貴公司MEMS業(yè)務(wù)工藝開發(fā)和晶圓制造的區(qū)別.

答：公司MEMS工藝開發(fā)業(yè)務(wù)是指根據(jù)客戶提供的芯片設(shè)計方案，以滿足產(chǎn)品性能、實現(xiàn)產(chǎn)品“可生產(chǎn)性”以及平衡經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，利用工藝技術(shù)儲備及項目開發(fā)經(jīng)驗，進(jìn)行產(chǎn)品制造工藝流程的開發(fā)，為客戶提供定制的產(chǎn)品制造流程；MEMS晶圓制造業(yè)務(wù)是指在完成MEMS芯片的工藝開發(fā)，實現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計固化、生產(chǎn)流程固化后，為客戶提供批量晶圓制造服務(wù)。

問：請問貴公司北京MEMS產(chǎn)線目前的客戶合作情況?

答：2020年9月底，公司北京MEMS產(chǎn)線建成并達(dá)到投產(chǎn)條件，此后，北京MEMS產(chǎn)線結(jié)合內(nèi)部驗證批晶圓的制造情況，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)線，與客戶開展產(chǎn)品驗證，并繼續(xù)做好人員、技術(shù)、工藝、生產(chǎn)、保障等各方面的工作。自開始建設(shè)起，公司北京MEMS產(chǎn)線便與瑞典產(chǎn)線以及國內(nèi)潛在合作客戶開展技術(shù)與產(chǎn)品的預(yù)熱交流。2021年6月10日，北京MEMS產(chǎn)線代工的首批MEMS麥克風(fēng)芯片通過客戶通用微（深圳）科技有限公司（GMEMS）的認(rèn)證，正式啟動量產(chǎn)。此外，公司北京MEMS產(chǎn)線自建成通線以來積極與通信、消費(fèi)電子、工業(yè)汽車、生物醫(yī)療等領(lǐng)域客戶溝通具體需求、合作協(xié)議并推進(jìn)工藝及晶圓驗證，且已經(jīng)與部分客戶簽署并逐步開始履行商業(yè)合同，因涉及商業(yè)機(jī)密及保密義務(wù)，部分客戶的具體信息公司不便告知。

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