大和：上調(diào)中銀航空租賃(02588)評級至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，在全球航空市場復(fù)蘇的背景下，中銀航空租賃(02588)估值具吸引力，將評級由“持有”上調(diào)至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)75港元，維持公司2021-23年盈利預(yù)測表現(xiàn)，其股價(jià)在高位回落后，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率將更高。

報(bào)告中稱，全球航空市場正在改善，包括飛機(jī)使用和資本可用性。管理層表示，新窄體飛機(jī)的使用率繼續(xù)引領(lǐng)復(fù)蘇，盡管公司現(xiàn)金有一些遞延，收入仍有待收集，特別是來自印度和東盟航空公司，但收款情況在今年上半年有所改善，相信規(guī)?？煽亍４送猓顿Y者已表明投資該行業(yè)的興趣在增大。

大和表示，后疫情時(shí)期的飛機(jī)租賃市場前景樂觀。管理層對飛機(jī)出租商的增長持樂觀態(tài)度，并看到第一季度增加50%的市場份額表現(xiàn)。鑒于高杠桿平衡，航空公司對直接購買飛機(jī)持謹(jǐn)慎態(tài)度，并傾向于飛機(jī)租賃以擴(kuò)大運(yùn)力。