高盛：維持六福集團(tuán)(00590)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升7.7%至28港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告，維持六福集團(tuán)(00590)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由26港元升7.7%至28港元，公司全年業(yè)績中，去年下半年?duì)I業(yè)利潤同比增長57%，較該行預(yù)期高23%，主要由于毛利率更高和政府補(bǔ)貼；此外，考慮到公司2021下半年業(yè)績預(yù)期，上調(diào)其2022-23年凈收入預(yù)測11-18%，因內(nèi)地門店積極擴(kuò)張和更好的成本管理。

報(bào)告中稱，今年4月及6月首兩周，公司中國同店銷售增長50%，包括直營店和特許經(jīng)營店；中國香港和中國澳門的同店銷售是2019年同期的66%，優(yōu)于周大福(01929)的51%，或因公司在中國澳門的門店組合較多，表現(xiàn)優(yōu)于中國香港。公司2022財(cái)年開店目標(biāo)較該行預(yù)期更進(jìn)取，大多數(shù)門店為特許經(jīng)營店，營運(yùn)支出能更好地控制。該行認(rèn)為，公司在中國香港的復(fù)蘇比周大福好，一旦旅游消費(fèi)改善，勢頭就會(huì)回升，加上估值更具吸引力，因此更偏好六福集團(tuán)。