新iPhone量產(chǎn)腳步漸近 備貨動能或超去年同期

蘋果(AAPL.US)新款iPhone正緊鑼密鼓邁向量產(chǎn)，前端備貨已經(jīng)全面開啟。據(jù)報道，業(yè)內(nèi)人士預(yù)期蘋果將在9月推出4款新iPhone，新機零組件供應(yīng)未短缺，估最快8月底、9月初量產(chǎn)，下半年新機備貨量估8500萬部至9000萬部，有望超越2019、2020年同期備貨水準(zhǔn)。

4款新iPhone包括6.1寸iPhone 13、6.1寸iPhone 13 Pro、6.7寸iPhone 13 Max及5.4寸iPhone 13 Mini等。

新iPhone的技術(shù)升級或為供應(yīng)商帶來更大增長空間。除了搭載A15最新蘋果設(shè)計的新款處理器外，電池容量將全面升級，并內(nèi)建儲存容量達1TB的存儲芯片，此外螢?zāi)粸g海設(shè)計可能收窄、還可能采用屏下指紋技術(shù)。另據(jù)研究機構(gòu)Omdia預(yù)估，今年下半年推出的iPhone 13將只使用OLED屏幕。

悲觀預(yù)期已提前反映 iPhone 13備貨動能充足

太平洋證券分析師王凌濤此前發(fā)布研報稱，進入6月中旬，蘋果下半年iPhone的新機前端備貨已經(jīng)全面開啟，從臺積電(TSM.US)的財測數(shù)據(jù)來看，雖然4月5月表現(xiàn)平淡，但是6月將大幅提升至1400億新臺幣，創(chuàng)下歷史單月新高，由此易見第一波蘋果新機的拉貨動能強勁，雖然部分其他品料可能會受到供應(yīng)鏈“長短腳”的狀況影響，但是整體而言第一波新機備料的強度是超出市場先前悲觀的預(yù)期的。

因下半年iPhone新機同比去年iPhone12的功能創(chuàng)新并不多，大多數(shù)機構(gòu)對其銷量預(yù)期并不高，而且從目前市場果鏈標(biāo)的的整體表現(xiàn)來看，已經(jīng)明確反映了這種悲觀預(yù)期。當(dāng)下安卓供應(yīng)鏈因東南亞疫情惡化導(dǎo)致重要成長動能缺失，而核心果鏈反而有超預(yù)期的可能，當(dāng)下果鏈的核心標(biāo)的藍思科技、立訊精密、領(lǐng)益制造等應(yīng)是不錯的關(guān)注時點。

據(jù)報道，由于在蘋果要求下，今年iPhone 13生產(chǎn)將較去年iPhone 12提前一個月，蘋果供應(yīng)鏈廠商已全面動員起來。

哪些廠商有望受益？

蘋果在今年二季度發(fā)布了2020年官方供應(yīng)商名單，以區(qū)域別來看，中國大陸的新增企業(yè)數(shù)量最多，在蘋果供應(yīng)鏈中扮演愈來愈重要的角色。據(jù)統(tǒng)計，躋身該名單的大陸廠商還包括兆易創(chuàng)新、深天馬微電子、精研科技、蘇州勝利精密、得潤電子等12家企業(yè)。

新時代證券分析師孟鵬飛則表示要擁抱蘋果鏈新一輪設(shè)備投資周期。首先，蘋果新機發(fā)布在即，市場預(yù)期隨著消費者偏好變化新機將會有較大創(chuàng)新，生產(chǎn)工藝及設(shè)備需要較大更新；其次，上輪蘋果鏈大規(guī)模設(shè)備投資集中在2014-2015年前后，均處于生命周期末端，更新市場潛力極大；最后，近期蘋果鏈供應(yīng)商股價表現(xiàn)良好，立訊精密、藍思科技、長盈精密等代工廠企穩(wěn)回暖，奧普特、博眾精工、科瑞技術(shù)、快克股份等蘋果鏈設(shè)備供應(yīng)商漲勢較好。

面板領(lǐng)域，今年京東方將繼續(xù)為蘋果LTPS OLED款的iPhone 13機型供貨。預(yù)計京東方6代柔性AMOLED產(chǎn)線今年將至少為蘋果供應(yīng)約2000萬塊柔性屏幕。供應(yīng)鏈人士消息指出，為了進一步擴大供應(yīng)水平，京東方此前已下了數(shù)億元的蘋果專用設(shè)備訂單。

另外，天風(fēng)國際郭明錤曾發(fā)布報告，預(yù)計iPhone 13毫米波機型比重有望增至55-60%，而新款iPhone的5G毫米波模組將續(xù)采用天線封裝（AiP），日月光投控旗下環(huán)旭電子可受惠。

本文選編自“財聯(lián)社”，作者：宋子喬；智通財經(jīng)編輯：秦志洲