大和：予海豐國際(01308)“買入”評級 目標(biāo)價升32.4%至45港元 上調(diào)未來兩年每股盈測70%至97%

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告，予海豐國際(01308)“買入”評級，目標(biāo)價由34港元升32.4%至45港元，將公司2021-23年每股盈測升70%至97%，認為今年以來公司股價已升70%，但考慮到盈利增長穩(wěn)健，加上股息率7%，應(yīng)可支持股價表現(xiàn)。大和預(yù)計，現(xiàn)時運費較高的情況將持續(xù)至下半年旺季，但不會持續(xù)至2022年，并預(yù)計2022-23年運費將跌約5%。不過該行對公司運量增長維持信心，主要因為船只交付水平強勁。

公司于6月17日發(fā)布盈利積極信號，預(yù)計上半年純利4.4億至4.8億美元，高于去年全年凈利，主因集裝箱航運及物流服務(wù)需求較去年同期有所增加及經(jīng)營效率有改善。該行認為，上半年盈利強勁主要受惠運費較高及貨運量增長勢頭強勁，因此將2021年平均運費增長預(yù)測由11%提升至55%，維持對2021年貨運量增長預(yù)測在20%，因為今年僅一新船交付。公司于6月決定，購置8艘新船，預(yù)計將在2022-23年交付，意味著2021-23年將分別有1艘、19艘及15艘船交付，運力在2022-23年將增26%及16%，到2023年自有船只將占整體運力的78%。