狂攬1700億美元 前兩季度美股IPO籌資金額已創(chuàng)全年歷史新高

距離上半年結(jié)束還有近兩周的時(shí)間，持續(xù)火爆的美股IPO市場(chǎng)在SPAC熱潮的加持下已經(jīng)創(chuàng)下全年募資記錄的新高。根據(jù)Dealogic的統(tǒng)計(jì)，今年年內(nèi)IPO籌資額已經(jīng)達(dá)到1710億美元，輕松超越了去年創(chuàng)紀(jì)錄的1680億美元。

在美聯(lián)儲(chǔ)超寬松政策支持下，不斷上行的估值水平不僅帶動(dòng)傳統(tǒng)股票的炒新熱潮，一批“空白支票公司”(SPAC)也因此獲得了投機(jī)資金的青睞。毫無(wú)疑問(wèn)，到了今年下半年這個(gè)記錄將被推向更高的位置，包括滴滴出行、羅賓漢證券、Rivian汽車等知名企業(yè)都將進(jìn)行數(shù)十億美元的募資。

摩根士丹利美洲股票資本市場(chǎng)聯(lián)席主管Eddie Molloy表示，如果IPO市場(chǎng)維持現(xiàn)在的狀態(tài)，我們將迎來(lái)一個(gè)極度繁忙的夏季，將一直忙到秋天。Eddie同時(shí)預(yù)期雖然融資規(guī)模不可能無(wú)限制地創(chuàng)出新高，但2022年也將是非常繁忙的一年。

對(duì)于投資者而言，新股的收益也隨著規(guī)模同步放大。Dealogic數(shù)據(jù)顯示，年初至今美股IPO首日平均漲幅為40.5%，高于過(guò)去兩年同期的28.2%和21.7%;而新股上市一周的平均收益為35.7%，也要高于過(guò)去兩年的32.2%和25.5%。

投行人士預(yù)計(jì)，今年全年美股IPO募資規(guī)模可能達(dá)到2500億美元至3000億美元水平。德意志銀行證券資本市場(chǎng)聯(lián)席主管Jeff Bunzel表示，過(guò)去5億美元已經(jīng)可以稱得上是挺大規(guī)模的IPO了，現(xiàn)在隨便一筆IPO都要以十億美元來(lái)計(jì)算。因此交易規(guī)模也確實(shí)出現(xiàn)了爆炸式增長(zhǎng)。

SPAC成募資主力

雖然在媒體報(bào)道中IPO消息仍然聚焦于實(shí)體公司IPO的表現(xiàn)，但SPAC上市狂潮卻是今年募資金額的絕對(duì)大頭。即便進(jìn)入二季度后SPAC上市速度顯著放緩，但年內(nèi)已經(jīng)有339家SPAC上市，總共募集資金達(dá)1050億美元，占據(jù)募資規(guī)模的三分之二。作為對(duì)比，去年全年SPAC募資約為830億美元，占整體IPO一半還不到。

SPAC的上市熱潮勢(shì)必將引領(lǐng)一批仍處于私有狀態(tài)的公司扎堆進(jìn)入資本市場(chǎng)。Ropes & Gray資本市場(chǎng)集團(tuán)聯(lián)席主管Paul Tropp表示，隨著與SPAC相關(guān)交易的活躍，許多公司正在將此視為進(jìn)入資本市場(chǎng)并取得理想估值的機(jī)會(huì)。這也將導(dǎo)致私營(yíng)公司更容易接受并尋求成為上市公司。

本文選編自“財(cái)聯(lián)社”，作者：史正丞;智通財(cái)經(jīng)編輯：張金亮。