麥格理：重申信義光能(00968)“跑贏大市”評級 太陽能玻璃價格或在第四季度反彈

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告，重申信義光能(00968)“跑贏大市”評級，目標價削12%至20.6港元，預計太陽能玻璃的平均價格已經(jīng)接近觸底，或會在第四季觸底反彈，但力度不及預期的V型復蘇強勁?；陬A期太陽能玻璃的價格下跌，該行將公司未來3年每股盈利預測分別調(diào)低7%、10%及2%。

報告又稱，鑒于發(fā)改委的最新公告，部分太陽能發(fā)電場的安裝進度可能會推遲到2022年。此外，太陽能玻璃是產(chǎn)能的主要增長動力，盡管中期處于供過于求，公司未來3-5年以每年 4k tpa的擴張速度增加，仍然是盈利的主要增長動力。該行認為，鑒于其相對于低端同行的成本優(yōu)勢，2025年公司或維持市場份額約為42%-45%的水平。