滴滴(DIDI.US)：連續(xù)三年?duì)I收超千億，軟銀為大股東，程維持股7%

北京時(shí)間6月11日，國內(nèi)網(wǎng)約車巨頭滴滴(DIDI.US)正式在美國證券交易所(SEC)完成IPO備案，這也意味著這家成立于2012年的共享出行巨頭終于走上了上市之路。

根據(jù)IPO文件顯示，滴滴計(jì)劃在紐交所掛牌上市，股票代碼為“DIDI”，高盛、摩根士丹利、摩根大通、華興資本擔(dān)任承銷商。擬發(fā)行的股票數(shù)量和價(jià)格區(qū)間尚未確定。

根據(jù)滴滴發(fā)布的IPO文件，2020年滴滴的收入為1417億元，截至2021年3月31日止三個(gè)月的收入分別為人民幣422億元。

2020年滴滴三大業(yè)務(wù)——中國出行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣。

研發(fā)方面，截至2020年12月31日，滴滴在全球共15914名全職員工，其中研發(fā)員工7110名，研發(fā)員工占比44.7%。

成立以來，滴滴已經(jīng)獲得了很多機(jī)構(gòu)的投資支持，這在滴滴的董事會(huì)上也有體現(xiàn)，騰訊公司總裁劉熾平，軟銀集團(tuán)資本管理部門負(fù)責(zé)人、來自愿景基金亞洲投資部門的KentaroMatsui、阿里巴巴董事長張勇、博裕資本董事總經(jīng)理ZhiyiChen(陳峙屹)、蘋果公司企業(yè)發(fā)展副總裁AdrianPerica都出現(xiàn)在滴滴董事會(huì)中。

其中軟銀為最大的股東，持股比例為21.5%，程維持有滴滴7%的股權(quán)為最大的個(gè)人股東。

在剛剛公布的IPO文件中，我們找到了以下四大關(guān)鍵點(diǎn)。

1. 2020年總營收1417億 研發(fā)投入63億元

在招股書中，滴滴公布了近期的營收情況。

在營收方面，滴滴出行在2018年、2019年和2020年的收入分別為人民幣1353億元、人民幣1548億元和人民幣1417億元，截至2021年3月31日止三個(gè)月的收入分別為人民幣422億元。

▲滴滴出行的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

具體到具體業(yè)務(wù)方面，以2020年為例，中國出行業(yè)務(wù)的營收為1336億元、國際業(yè)務(wù)為23億元、其他業(yè)務(wù)為58億元。

其中，中國出行業(yè)務(wù)和國際化業(yè)務(wù)的平臺(tái)收入從2018年的187億元人民幣，增長到2019年的242億元人民幣，并進(jìn)一步增長到2020年的347億元人民幣，年均復(fù)合增長率為36%。2020年和2021年第一季度的平臺(tái)收入中，93.4%來自于中國，6.6%來自于國際。

在2020年7月1日至2020年12月31日的六個(gè)月中，中國出行業(yè)務(wù)的交易總額為1216億元人民幣，比2020年1月1日至2020年6月30日的六個(gè)月增長了80.3%，比2019年7月1日至2019年12月31日的六個(gè)月增長12.2%。

而在中國方面的盈利表現(xiàn)上，中國出行業(yè)務(wù)2019年實(shí)現(xiàn)調(diào)整的息稅前利潤38.4億元人民幣，2020年39.6億元人民幣，2021年一季度36.2億元人民幣。

截至2020年12月31日，滴滴在全球共15914名全職員工，其中研發(fā)員工7110名，研發(fā)員工占比44.7%。其中研究與開發(fā)的費(fèi)用分別為44億、53億和63億元，2021年第一季度近19億元人民幣。

公司資產(chǎn)方面，招股書顯示，截止2021年3月31日，公司總資產(chǎn)為1581億元。

而在股東方面，招股書顯示，軟銀愿景基金(Softbank Vision Fund Entity)持股21.5%，為最大股東，擁有21.5%的投票，Uber持股12.8%，也擁有12.8%的投票權(quán)。另外騰訊持股6.8%，投票權(quán)為6.8%。

在個(gè)人層面，程維持有滴滴7%的股權(quán)，為最大的個(gè)人股東，擁有15.4%的投票權(quán)。滴滴聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁柳青持股比例為1.7%，投票權(quán)為6.7%。朱景士持股比例低于1%，具體比例未顯示，投票權(quán)為2.3%

2. 平臺(tái)年活躍人數(shù)4.93億，業(yè)務(wù)遍布15個(gè)國家

截止2021年3月31日，滴滴在全球的年活躍用戶為4.93億，全球年活躍司機(jī)1500萬。在2020年3月31日到2021年3月31日，滴滴在中國就擁有3.77億年活躍用戶和1300萬年活躍司機(jī)。

而今年第一季度，滴滴中國出行擁有1.56億月活用戶，中國出行業(yè)務(wù)日均交易量為2500萬次。

在截至2021年3月31日的12個(gè)月里，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，全平臺(tái)總交易額為3410億元。2018年1月1日至2021年3月31日的3年時(shí)間內(nèi)，平臺(tái)司機(jī)總收入約6000億元。

招股書顯示，截至2021年3月，滴滴在包括中國在內(nèi)的15個(gè)國家約4000多個(gè)城鎮(zhèn)開展業(yè)務(wù)，提供網(wǎng)約車、出租車、順風(fēng)車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運(yùn)、金融和自動(dòng)駕駛等服務(wù)。

▲滴滴出行的發(fā)展情況

滴滴在招股書中將自己的商業(yè)歸納為“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”，“三大業(yè)務(wù)”以及“雙飛輪”。

其中，“四個(gè)核心戰(zhàn)略版塊”主要包括共享出行平臺(tái)、車服網(wǎng)絡(luò)、電動(dòng)車以及自動(dòng)駕駛。

而三大業(yè)務(wù)則主要是滴滴目前主要產(chǎn)生營收的業(yè)務(wù)，分別為分別是中國出行業(yè)務(wù)(中國網(wǎng)約車、出租車、代駕和順風(fēng)車等業(yè)務(wù))、國際業(yè)務(wù)(國際出行和外賣等業(yè)務(wù))和其他業(yè)務(wù)(共享單車和電單車、車服、貨運(yùn)、自動(dòng)駕駛和金融服務(wù)等業(yè)務(wù))。

“雙飛輪”更聚焦商業(yè)模型，隨著整體共享出行市場的持續(xù)增長，滴滴的共享出行、車服以及電動(dòng)汽車網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造了雙飛輪效應(yīng)，使司機(jī)、乘客和平臺(tái)均獲益。

3. 出行市場廣闊，將加大海外市場挖掘

滴滴在招股書中認(rèn)為，2020年全球出行市場規(guī)模為6.7萬億美元(約合人民幣42.8萬億元)，但共享出行和電動(dòng)汽車在全球的滲透率分別為2%和1%。

電動(dòng)汽車的日益普及和自動(dòng)駕駛的商業(yè)化將進(jìn)一步促進(jìn)移動(dòng)性的增長，尤其是共享出行。滴滴方面預(yù)計(jì)，從私家車和公共交通等傳統(tǒng)出行方式向共享出行方式的轉(zhuǎn)變將進(jìn)一步加速。

根據(jù)中投公司的數(shù)據(jù)，到2040年，全球移動(dòng)市場預(yù)計(jì)將達(dá)到16.4萬億美元(約合人民幣104.8萬億元)，屆時(shí)共享出行和電動(dòng)汽車的滲透率預(yù)計(jì)將分別增加至23.6%和29.3%。

由此來看，出行市場的規(guī)模還很龐大。因此滴滴未來還將會(huì)繼續(xù)在這一領(lǐng)域深耕。

▲滴滴出行的未來發(fā)展規(guī)劃

對(duì)于此次融資的用途，滴滴也在招股書中做出了說明。

滴滴計(jì)劃將約30%的募資金額用于擴(kuò)大中國以外國際市場的業(yè)務(wù);約30%的募資金額用于提升包括共享出行、電動(dòng)汽車和自動(dòng)駕駛在內(nèi)的技術(shù)能力;約20%用于推出新產(chǎn)品和拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類以持續(xù)提升用戶體驗(yàn);剩余部分可能用于營運(yùn)資金需求和潛在的戰(zhàn)略投資等。

4. 自動(dòng)駕駛為主要方向之一，還將加碼投入

在本次招股書中，滴滴著重提到了自動(dòng)駕駛，這也說明滴滴未來一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)繼續(xù)將自動(dòng)駕駛作為自己的主要發(fā)展方向。

招股書中披露了滴滴自動(dòng)駕駛的一些發(fā)展情況，比如招股書中透露了滴滴自動(dòng)駕駛A輪融資的一些情況。

當(dāng)時(shí)滴滴也參與了滴滴自動(dòng)駕駛的A輪融資，軟銀和滴滴等聯(lián)合向滴滴自動(dòng)駕駛投資5.25億美元(約合人民幣33.6億元) ，招股書數(shù)據(jù)還顯示，在A輪融資結(jié)束后，滴滴自動(dòng)駕駛估值就已達(dá)到了34億美元(約合人民幣217億元)。 行業(yè)內(nèi)部人士還透露，實(shí)際上，在滴滴自動(dòng)駕駛早期的多筆融資中，滴滴始終參與其中，這也讓滴滴牢牢掌握了自動(dòng)駕駛公司的控股權(quán)。

▲滴滴自動(dòng)駕駛的財(cái)務(wù)情況

招股書數(shù)據(jù)還顯示，滴滴持有自動(dòng)駕駛公司工70.4%股份，掌握了絕對(duì)控股權(quán)。截止2021年一季度，滴滴自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)人數(shù)超500人，擁有超過100輛自動(dòng)駕駛汽車的車隊(duì)。

2020年6月27號(hào)，滴滴自動(dòng)駕駛在上海嘉定正式上線了對(duì)公眾的自動(dòng)駕駛體驗(yàn)，目前滴滴自動(dòng)駕駛公司在上海共有530公里的道路可以進(jìn)行測試，在測試區(qū)域內(nèi)的主要路口也部署了關(guān)鍵的車輛到一切或V2X硬件。

現(xiàn)階段，滴滴自動(dòng)駕駛已經(jīng)在上海、北京、美國加州等多個(gè)地方獲得自動(dòng)駕駛道路測試資格。

而今年4月19日滴滴自動(dòng)駕駛宣布推出新一代自動(dòng)駕駛車輛硬件平臺(tái)，新一代滴滴自動(dòng)駕駛車搭載感器數(shù)量多達(dá)50個(gè)，算力超過700TOPS，每秒超千萬級(jí)點(diǎn)云成像，最遠(yuǎn)探測距離超過300米，最小可探測距離為10cm，車規(guī)級(jí)相機(jī)像素總和超1億。

▲滴滴自動(dòng)駕駛架構(gòu)

雖然硬件平臺(tái)在電子元件、整車和體驗(yàn)等多重維度方面有了大幅提升, 但整體造價(jià)和上一代方案保持持平。

目前滴滴自動(dòng)駕駛已經(jīng)邁入了國內(nèi)第一梯隊(duì)，而隨著滴滴的持續(xù)加碼投入，滴滴自動(dòng)駕駛也將會(huì)更進(jìn)一步。

本文選編自微信公眾號(hào)“車東西”，作者：Juice；智通財(cái)經(jīng)編輯：徐文強(qiáng)。