上交所劉紹統(tǒng)：科創(chuàng)板積極支持和鼓勵硬科技企業(yè)上市，試點注冊制改革取得較好效果

智通財經(jīng)APP獲悉，6月10日，上交所副總經(jīng)理劉紹統(tǒng)在第十三屆陸家嘴論壇上表示，截至今年5月底，科創(chuàng)板已累計上市企業(yè)達282家，IPO融資金額超3600億元，總市值近4.1萬億元，占同期上海市場IPO公司數(shù)量的64%，融資額的61%，總市值的8%?？苿?chuàng)板積極支持和鼓勵硬科技企業(yè)上市，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、三大行業(yè)領(lǐng)域科創(chuàng)上市公司的數(shù)量占比約70%，初步形成產(chǎn)業(yè)集聚。他還表示，兩年來，科創(chuàng)板試點注冊制改革符合預期，市場運行平穩(wěn)，改革取得較好效果。注冊制在市場功能、結(jié)構(gòu)、生態(tài)等方面，促進資本市場生態(tài)發(fā)生了巨大的變化。

以下為部分演講實錄：

主持人，各位嘉賓，大家晚上好。2019年7月科創(chuàng)板正式開板，在這個科創(chuàng)板開板兩周年之際，本次浦江夜話討論注冊制改革下的中國資本市場新生態(tài)應該說恰逢其時。兩年來在證監(jiān)會領(lǐng)導和各方共同努力下，秉承市場化、法制化、國際化理念，踐行尊重注冊制的基本內(nèi)行，借鑒國際最佳實踐，體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段三原則?？苿?chuàng)板試點注冊制改革符合預期，市場運行平穩(wěn)，改革取得較好效果。

在支持硬科技企業(yè)上市，在完善市場基礎(chǔ)制度，審核注冊機制，市場功能、節(jié)能、生態(tài)等方面促進資本市場生態(tài)發(fā)生了巨大的變化。在支持硬科技企業(yè)上市方面，落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，突出科創(chuàng)板硬科技特色，積極支持和鼓勵硬科技企業(yè)上市，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備三大行業(yè)領(lǐng)域科創(chuàng)上市公司的數(shù)量占比約70%，初步形成了產(chǎn)業(yè)集聚。集成電路科創(chuàng)板上市公司已形成了較為完整、自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈，生物醫(yī)藥領(lǐng)域匯聚了相當一批科技攻關(guān)能力強的創(chuàng)新藥企業(yè)。高端裝備企業(yè)在諸多關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，其他領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標桿科創(chuàng)企業(yè)也陸續(xù)到科創(chuàng)板上市。科創(chuàng)板已成為硬科技企業(yè)上市的集聚地。

在完善市場基礎(chǔ)制度方面，落實建制度、不干預、零容忍的工作方針，按照《證券法》確立的證券市場基本法律制度，推進完善了發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管、并購重組、退市等一系列關(guān)鍵基礎(chǔ)制度，貫徹落實新法修正案11，大幅提高對欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機構(gòu)提供虛假證明文件、市場操縱等犯罪的刑事處罰力度，實施證券糾紛代表人訴訟制度，踐行中國特色的集體訴訟制度。構(gòu)建了更加成熟、更加定型的基礎(chǔ)制度體系，持續(xù)提升資本市場的治理能力。

在構(gòu)建審核注冊機制方面建立了上交所審核、證監(jiān)會注冊的科創(chuàng)板發(fā)行上市審核注冊機制，實踐中運行順暢，效果很好。實現(xiàn)審核公開化、電子化、規(guī)范化，增強公開透明度，增強發(fā)行上市的可預期性。平均來看，科創(chuàng)板從受理到上市為審議，總體用時156天，接近于境外成熟市場。

在優(yōu)化市場配置功能方面，綜合考慮預期市值、收入、凈利潤、研發(fā)投入、現(xiàn)金流等因素，設(shè)立以預期設(shè)置+為基礎(chǔ)的多元化包容性發(fā)行上市條件，允許符合條件的未盈利企業(yè)上市融資，允許紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)上市，滿足不同類型科創(chuàng)企業(yè)的上市融資需求。截至今年5月底，科創(chuàng)板已累計上市企業(yè)282家，IPO融資金額3600多億元，總市值近4.1萬億元，占同期上海市場IPO公司數(shù)量的64%，融資額的61%，總市值的8%。

在完善市場結(jié)構(gòu)和定價機制方面，隨著改革的深入推進，科創(chuàng)板的投資者結(jié)構(gòu)、市場化定價等方面都出現(xiàn)了積極的變化趨勢。從投資者結(jié)構(gòu)看，機構(gòu)投資者的交易占比正在逐步提升，今年一季度，機構(gòu)投資者占科創(chuàng)板市場交易總額的比重達到25%，公募基金等專業(yè)機構(gòu)投資者持有科創(chuàng)板公司的流通市值占比近40%，剛才瑞信集團Thomas Gottstein先生也講了，境外投資者通過滬港通，通過境外知名直屬機構(gòu)廣泛參與到科創(chuàng)板市場的投資。從市場化的定價來看，注冊制將發(fā)行定價權(quán)交給了市場，建立了以專業(yè)機構(gòu)投資者為主體的市場化詢價、定價和配售機制，支持發(fā)行人采取戰(zhàn)略配售、超額配售選擇權(quán)等差異化業(yè)務安排，形成定價約束。同時在二級市場交易機制方面，在投資者適當性制度基礎(chǔ)上放寬了漲跌幅，完善了多空平衡機制，促進了市場合理定價。

在形成科創(chuàng)投融資生態(tài)方面，注冊制改革助力科技與資本的良性互動。創(chuàng)投機構(gòu)進一步發(fā)揮科創(chuàng)投資的引擎作用，目前90%以上的科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投資本的支持，投資規(guī)模近1800億元。通過打通科創(chuàng)行業(yè)募投、管退全環(huán)節(jié)，更好促進了科創(chuàng)資本的形成，推動要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集中。

暢通科技、資本與實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板推動了大量科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)學研的結(jié)合，超三成科創(chuàng)板公司與高校、科研院所建立了產(chǎn)學研項目，有效實現(xiàn)了科技成果轉(zhuǎn)化。上交所衷心感謝各方一直以來的關(guān)心和支持，我們將始終聽取市場各方意見，凝聚力量，群策群力，扎扎實實做好科創(chuàng)板，深化注冊制的改革。

本文選編自“上海證券交易所”，智通財經(jīng)編輯：莊禮佳。