小摩：龍湖地產(chǎn)(00960) 目標(biāo)價升至17.5港元 評級“增持”

摩根大通發(fā)表研究報告表示，龍湖地產(chǎn)(00960)已踏入收成期，預(yù)期集團(tuán)今年上半年的銷售表現(xiàn)將跑贏大市，全年毛利率可望升到25%至29%，財(cái)務(wù)成本持續(xù)下降，以及建立更穩(wěn)定的收入。

基于以上因素，將帶動集團(tuán)2016年至2019年的盈利增長穩(wěn)定，年復(fù)合增長率可望達(dá)到20%，有機(jī)會進(jìn)一步獲得重估。

該行將集團(tuán)的目標(biāo)價由14.8港元上調(diào)至17.5港元，評級“增持”，預(yù)期合約銷售增速或超出預(yù)期，并可能帶來上調(diào)評級的機(jī)會，集團(tuán)仍是中型股的首選，其次是碧桂園(02007) 及世茂房地產(chǎn)(00813) 。