瑞信：龍湖(00960)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 目標(biāo)價(jià)升至16港元

瑞信發(fā)表報(bào)告表示，龍湖地產(chǎn)(00960) 去年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，核心凈利潤(rùn)同比升14%至77億元人民幣(下同)，毛利率升至29.1%，凈負(fù)債維持于66%低位，全年派息則升31%至每股0.466元。該行對(duì)公司將2017年全年銷(xiāo)售目標(biāo)定于1100億元有信心，維持公司“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由14港元升至16港元，以反映較高的毛利和租金收入。

值得關(guān)注的是，期內(nèi)租金收入同比上漲35%至19億元，且公司計(jì)劃于2019年尾之前建成11座新商場(chǎng)(目前有21座)，屆時(shí)全年租金收入增至逾35億元，能夠完全覆蓋利息支出。

機(jī)構(gòu)稱(chēng)，龍湖現(xiàn)有土地儲(chǔ)備覆蓋城市廣泛，二線城市例如沈陽(yáng)、青島等銷(xiāo)售增長(zhǎng)，可彌補(bǔ)一線城市銷(xiāo)售放緩。