德銀：龍湖地產(chǎn)(00960)今明兩年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 目標(biāo)價(jià)升至15.8港元

德銀發(fā)表研究報(bào)告表示，預(yù)計(jì)龍湖地產(chǎn)(00960) 今、明兩年銷售將獲雙位數(shù)增長(zhǎng)，今年至2019年盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率約15%，毛利率穩(wěn)定，預(yù)計(jì)負(fù)債比率維持于約50%水平，平均借貸成本跌至4.9%。反映去年業(yè)績(jī)及最新地皮收購(gòu)，維持該股 “買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由15.1港元上調(diào)至15.8港元，較今年底預(yù)測(cè)資產(chǎn)凈值(NAV)折讓約25%。

此外，鑒于集團(tuán)去年進(jìn)一步將派息比率增至35%，令股息率達(dá)3.8%。該行預(yù)計(jì)集團(tuán)盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁，將支持今年至2019年續(xù)增派息，令股息率達(dá)5%至6%。