華爾街CEO出席聽證會(huì)，會(huì)成銀行股“轉(zhuǎn)向”的導(dǎo)火索嗎？

隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與疫苗推廣，投資者尋找通脹下的“新故事”。急于從周期轉(zhuǎn)變中獲利的投資者轉(zhuǎn)向銀行板塊，可能推動(dòng)該板塊成為標(biāo)普500指數(shù)有記錄以來表現(xiàn)最好的一年。

美國(guó)銀行(BAC.US)和摩根大通(JPM.US)最近發(fā)行了規(guī)模巨大的債券，成為歷史上規(guī)模最大的兩筆銀行交易，為金融債券發(fā)行的重要一年提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。

在經(jīng)歷了2007-08年金融危機(jī)以來的多年表現(xiàn)不佳，以及尤其殘酷的2020年之后，長(zhǎng)期的銀行投資者感到了一些期待已久的肯定。分析人士說，這些股票仍然很便宜，許多股東認(rèn)為它們是一種相對(duì)安全的投資，會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。

美國(guó)股市周四漲跌不一，道指漲0.41%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.12%，納指跌0.01%。板塊輪動(dòng)還在繼續(xù)，納斯達(dá)克銀行股今年以來漲幅超過33%，而同期標(biāo)普500和納指的漲幅分別達(dá)到11.84%和6.58%。而在去年，大型銀行指數(shù)下跌了10.63%。它的表現(xiàn)落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)近27個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)美國(guó)銀行(Bank of America)策略師稱，今年以來，約有320億美元的資金被投入廣泛的金融類股，在不到五個(gè)月的時(shí)間里就創(chuàng)下了全年紀(jì)錄。

過去，投資者熱捧特斯拉等科技股，推動(dòng)其股價(jià)近年不斷走高。它們受益于低利率，因?yàn)橥顿Y者幾乎沒有其他能產(chǎn)生收益的投資可以投資。

但現(xiàn)在投資者開始展望未來，開始考慮隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)可能開始再次加息。銀行是少數(shù)幾個(gè)受益于利率上升的部門之一，因?yàn)樗鼈兛梢詮馁J款中獲得更多收益。

華爾街大型銀行CEO出席參議院聽證會(huì)

美國(guó)最大幾家銀行的CEO周四返回國(guó)會(huì)山，面臨議員們的又一輪質(zhì)詢。美國(guó)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)的議員們聽取了摩根大通的、富國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、高盛、摩根士丹利和美國(guó)銀行的高層發(fā)言。

這些銀行的首席執(zhí)行官周三出席了美國(guó)參議院銀行、住房和城市事務(wù)委員會(huì)的聽證會(huì)。這是2008年金融危機(jī)后，銀行業(yè)巨頭首次出席參議院銀行業(yè)委員會(huì)聽證會(huì)。鑒于民主黨在此前大選中獲勝，這次聽證會(huì)預(yù)計(jì)對(duì)銀行業(yè)巨頭會(huì)非常不友善。

議員料就經(jīng)濟(jì)不平等、公平貸款、多樣性、氣候變化、加密貨幣和稅收政策等問題向這些銀行進(jìn)行質(zhì)疑。不過，考慮到民主黨只取得了微弱多數(shù)的地位，這場(chǎng)聽證會(huì)不太可能促成政策建議。但是，銀行CEO們?nèi)圆坏貌粎⒓印?/p>

聽證會(huì)之前，大型銀行第一季度公布了驚艷的業(yè)績(jī)。受創(chuàng)紀(jì)錄的股票交易收入推動(dòng)，摩根大通(JPMorgan)公布了有記錄以來最高的季度利潤(rùn)。富國(guó)銀行在企業(yè)和投資銀行業(yè)務(wù)上獲得了有史以來最好的季度利潤(rùn)。

2008年金融危機(jī)之后，貧富差距擴(kuò)大、失業(yè)率上升和經(jīng)濟(jì)衰退加劇了人們對(duì)華爾街大鱷的不滿，而大銀行的首席執(zhí)行官們則成了眾怒所向。但如今銀行業(yè)巨頭表示，他們正在疫情期間幫助引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

銀行巨頭們表示，在疫情期間，它們?cè)诰S持企業(yè)和消費(fèi)者的生存方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。截至5月底，他們通過聯(lián)邦工資保障計(jì)劃(federal Paycheck Protection Program)幫助發(fā)放了近7,960億美元的貸款。

從市場(chǎng)反應(yīng)來看，六家大型銀行受聽證會(huì)的影響不大。摩根大通、花旗集團(tuán)、高盛集團(tuán)和美國(guó)銀行隔夜?jié)q超1%，富國(guó)銀行和摩根士丹利也小幅上漲。

市場(chǎng)消化美聯(lián)儲(chǔ)“緊縮”預(yù)期

達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)羅伯特·卡普蘭 (Robert Kaplan) 引用房地產(chǎn)市場(chǎng)的潛在過度行為和其他通脹跡象表明，該央行應(yīng)該開始緩慢縮減其資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃。

卡普蘭表示：“與一年前相比，在這個(gè)階段，這些抵押貸款購(gòu)買可能會(huì)產(chǎn)生一些意想不到的后果和副作用，我認(rèn)為我們需要權(quán)衡其功效，”他在現(xiàn)場(chǎng)“關(guān)閉鐘聲”討論中說?！耙虼?，我認(rèn)為，在我們努力抵御這種流行病的過程中，一些克制和適度將有助于緩解其中的一些過度和失衡?！?/p>

市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松的預(yù)期中加劇波動(dòng)，而未來科技股和周期股的板塊輪動(dòng)仍有望持續(xù)上演。匯豐私人銀行（HSBCPrivate Banking）全球首席投資官威廉·塞爾斯（Willem Sels）指出，金融股是三季度值得關(guān)注的行業(yè)。較低的銀行撥備、增加的股息和股票回購(gòu)很好地支持了這一板塊。

本文選編自“萬得資訊”，智通財(cái)經(jīng)編輯：張金亮。