賣科技買價(jià)值股！160億美元的巨獸ETF今天開始調(diào)倉，68%的股票都要換掉

周四，貝萊德旗下動(dòng)量因子（MTUM）ETF即將大規(guī)模調(diào)倉，料會(huì)對(duì)美股市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

據(jù)報(bào)道，該ETF共計(jì)160億美元的龐大資產(chǎn)規(guī)模中，預(yù)計(jì)68%的股票都要換掉。

其中，金融股比重將從目前的不到2％升至三分之一，而2020年風(fēng)光無限的科技股比重將由40％降至17％。

其他調(diào)倉包括大幅加倉工業(yè)股和能源股，減倉可選消費(fèi)和醫(yī)療保健股票等。

調(diào)倉體現(xiàn)出明顯賣科技買價(jià)值傾向。富國銀行策略師Christopher Harvey表示，他預(yù)計(jì)，MTUM將從一個(gè)高估值、高增長的投資組合，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)收益率與大盤更接近、更具價(jià)值屬性的組合。

數(shù)據(jù)顯示，隨著市場(chǎng)對(duì)疫苗分發(fā)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持樂觀預(yù)期，價(jià)值股去年11月以來就在美股中逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位，目前價(jià)值因素一年期滾動(dòng)收益，已接近全球金融危機(jī)以來的最高水平。Harvey分析稱：

在較低風(fēng)險(xiǎn)、信用價(jià)差不斷擴(kuò)大的環(huán)境中，質(zhì)量因子往往表現(xiàn)突出。

與此同時(shí)，由于MTUM此前持倉的Netflix、蘋果等一系列科技股表現(xiàn)不佳，已使得該ETF即將連續(xù)三個(gè)季度落后于大盤，錄得2013年成立以來最差表現(xiàn)。

分析師表示，只要市場(chǎng)情緒不再次發(fā)生逆轉(zhuǎn)，此次調(diào)倉可能幫助MTUM重獲新生。

除MTUM外，本周還有許多巨型基金迎來調(diào)倉。

據(jù)富國銀行，280億美元規(guī)模的低波ETF USMV（minimum-volatility）將加倉更多增加盈利增長更快、盈利能力更高、杠桿率更低的大型股；200億美元的質(zhì)量因子ETF QUAL將減倉成長股，投入低波動(dòng)性股票。

本文編選自“華爾街見聞”，作者：林菁揚(yáng)；智通財(cái)經(jīng)編輯：陳詩燁