大和：維持阿里健康(00241)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至27港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告，維持阿里健康(00241)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由32.8港元下調(diào)至27港元。

公司管理層表示，直銷(xiāo)業(yè)務(wù)將戰(zhàn)略性地專(zhuān)注于藥品銷(xiāo)售、提供更多產(chǎn)品及服務(wù)等。公司對(duì)總商品交易額前景感正面，更預(yù)計(jì)未來(lái)中期而言能維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭；但低利潤(rùn)處方藥的快速增長(zhǎng)，或?qū)⑼侠壅w毛利率表現(xiàn)。

大和表示，將下調(diào)公司2022至2023財(cái)年盈利預(yù)測(cè)13%至27%，以反映其毛利率受壓及資本開(kāi)支增加等因素，同時(shí)將其目標(biāo)市銷(xiāo)率由15倍降至11倍。