高盛：上調(diào)石藥集團(tuán)(01093)目標(biāo)價(jià)至13.5港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告，將石藥集團(tuán)(01093)目標(biāo)價(jià)由12.5港元上調(diào)8%至13.5港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司首季銷售同比增9.9%至67億元人民幣(下同)，略高于該行預(yù)期的65億元，主要由于恩必普銷量回升及抗腫瘤產(chǎn)品組合強(qiáng)勁。雖然藥品價(jià)格下降，但毛利率仍擴(kuò)張至77%，因成藥的產(chǎn)品收入組合轉(zhuǎn)向抗腫瘤產(chǎn)品、抗生素價(jià)格上升，以及銷售、一般及行政的控制。

該行認(rèn)為，恩必普價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)可控，銷售執(zhí)行順利可帶動(dòng)公司今年的銷量。同時(shí)，新產(chǎn)品的推出將成為下半年的催化劑。該行預(yù)計(jì)公司全年研發(fā)費(fèi)用為34億元，并上調(diào)其2021-23年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別為7.6%/4.2%/5.9%。