轉(zhuǎn)投小公司!“牛市女皇”木頭姐策略變了?

不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里?ARK投資策略的轉(zhuǎn)變也向投資者拋出了一個(gè)問題。

方舟投資管理公司(ARK)的總裁Cathie Wood降低持倉的集中度，出售規(guī)模更大、流動性更強(qiáng)的公司的股票，買入交易不那么活躍的小公司股票。

這一策略加劇了人們的擔(dān)憂，即ARK表現(xiàn)出了一種極具投機(jī)性質(zhì)的投資傾向。

據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，雖然ARK持有10%以上股份的公司數(shù)量與三個(gè)月前相同，但持股的集中度在下降。

ARK不再持有任何股票超過20%的股份，持有最大比例的是Compugen(CGEN.US)，但已從今年早些時(shí)候的21.3%降至17.2%。

現(xiàn)在持股比例占第二、三名的分別是Stratasys(SSYS.US)和2U(TWOU.US)，比例分別為16%和15.9%。

前美林交易員、市場研究機(jī)構(gòu)The Sevens Report的創(chuàng)始人Tom Essaye說：

“這是一種進(jìn)化——現(xiàn)在ARK是一個(gè)龐大的基金家族。

這是有道理的，特別是對于一些市值較小的公司，他們正在降低這種集中度。投入到小公司中的資金會改變風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的計(jì)算結(jié)果。”

ARK的資產(chǎn)總額從峰值時(shí)的600億美元降至目前的410億美元，主要是因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心通脹加劇，以及將目光轉(zhuǎn)向受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基金，導(dǎo)致其基金中的股票暴跌。

ARK的ETF基金經(jīng)歷了幾周的動蕩，基金表現(xiàn)較2月12日的峰值下跌了32%以上。

今年2月底以來，這一系列基金實(shí)際上只損失了約12億美元，流出的資金依然不多。

咨詢公司ETF Store總裁Nate geraci說這也在一定程度上反映了ARK投資者的信心。他認(rèn)為，投資者似乎是在進(jìn)行長期投資。

這意味著基金經(jīng)理有時(shí)間調(diào)整倉位頭寸，而不是慌張地進(jìn)行清算。

這并不意味著ARK基金未來不會面臨資金外流，如果長期不佳表現(xiàn)可能會動搖一些Wood的粉絲。

CFRA research的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth表示:

“我擔(dān)心，對這一策略比較陌生的投資者會看到疲軟的表現(xiàn)，然后在管理層越來越青睞一些小公司時(shí)撤資。

但由于投資者保持了相對的忠誠，他們不必改變投資組合以滿足客戶的贖回要求。

投資者可能不想做出這樣草率的決定，但如果ARK基金不反彈，那么我們可能會看到一些新投資者撤回資金?！?/p>

本文來自 “華爾街見聞”，作者：韓旭陽；智通財(cái)經(jīng)編輯：馬火敏。