中金：上調(diào)招商銀行(03968)目標價至90.59港元 維持“跑贏行業(yè)”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布研究報告，上調(diào)招商銀行(03968)目標價至90.59港元，維持“跑贏行業(yè)”評級。

該行表示，公司于去年進一步升級迭代輕型銀行戰(zhàn)略，將受惠于新機遇業(yè)務推動帶來的行業(yè)新一輪業(yè)績及估值分化，業(yè)績增長及收入結(jié)構(gòu)將改善。

結(jié)合信用業(yè)務周期性淡化，該行認為公司估值應由市帳率轉(zhuǎn)為市盈率，根據(jù)分部估值法，公司2021年預測合理估值范圍應為15-19倍，中性情景為17倍。